В разных коммерческих и финансовых структурах экономистами часто применяются понятия "прибыль" и "маржа". Рынок "Форекс" не является исключением.
В какое-то время каждый участник и валютного, и фондового рынка сталкивается с этими понятиями. Не стоит путать маржу рынка "Форекс" с остальными понятиями. Маржа на валютном рынке - это, простыми словами, сумма, которую трейдер вносит в залог для того, чтобы брокер предоставил ему во временное пользование кредит для торговли на рынке. Интересно, что эта сумма порой превышает депозит во много раз.
Маржа на валютном рынке "Форекс"
На рынке "Форекс" маржа является своеобразным рычагом, с помощью которого существенно увеличивается торговая деятельность трейдера. Он помещает эту сумму на свой торговый счет и получает возможность совершать крупные сделки, намного превышающие его реальный капитал. Это помогает получать значительные прибыли. В чем разница маржи и прибыли ясно, если понять сущность проведения торгов на бирже.
Любая торговая операция на рынке состоит из двух шагов:
- покупка или продажа выбранного актива по наиболее выгодной цене;
- продажа или покупка по такой же или иной цене.
Маржа на "Форексе" неразрывно связана с такими биржевыми понятиями, как "пункт", "кредитное плечо", "лот". Единица торговли на "Форексе" - пункт. Его значение зависит от того, какой именно инструмент выбран для торговли. Так, йена измеряется до 2/10 долей, а евро - до 4/10.
Для определения объема, который покупается или продается трейдером, используется лот, им он торгует. А так как обычно рядовые трейдеры не могут себе позволить торговать большими объемами, то брокеры приняли решение использовать кредитные плечи.
Как и в работе любого предприятия, "Форекс" тоже оперирует такими понятиями, как валовая прибыль и маржа. В чем разница между ними, нетрудно понять.
Маржа учитывает только торговые издержки, в то время как валовая прибыль подразумевает гораздо большее число показателей. Это сумма всех внесенных на счет средств и выведенных с него, которые производились за время торговли.
Кредитное плечо и маржа
Управлять довольно большими капиталами в той или иной валюте помогает в трейдинге именно кредитное плечо. Обозначается оно как соотношение внесенных трейдером средств к тем средствам, которые предоставил ему "в ответ" брокер. Например, 1:100 или 1:500.
Маржа тесно связана и с кредитным плечом, и с лотом. Собственно, маржа обратно пропорциональна лоту и кредитному плечу. То есть чем выше лот и кредитное плечо, тем меньше маржа. Кроме того, чем больше сделок открывает трейдер, не важно даже какими лотами, тем маржа будет меньше.
Минимальные суммы маржи назначает сама биржа, а брокер уже потом может увеличивать их по своему усмотрению. Исходя из величины кредитного плеча, рассчитываются и параметры маржи. В торговом терминале размер маржи указывается в разделе "Торговля".
По сути, маржа является гарантией сохранности депозита. При открытии нескольких сделок маржа уменьшается. Таким образом, чем успешней торговля, тем больше маржа. Это еще одна разница между прибылью и маржой.
Расчет уровня маржи
При расчете маржи важно, имеются ли у трейдера отложенные по данному инструменту ордера.
Для правильного расчета маржи следует учитывать следующее:
- Если у трейдера нет открытых ордеров, маржа считается как обычно.
- Если у трейдера есть открытые ордера и он открывает новые, но в противоположную сторону с равным или меньшим объемом, то общая маржа будет такая же, как у текущей валютной пары.
- Если у трейдера есть открытые ордера и он открывает ордера в ту же сторону, то маржа окажется равна сумме и того, и другого ордера.
- Если же у трейдера есть ордера и он открывает ордер в обратную сторону, с тем же или большим объемом, то маржа считается для двух значений - для нового и текущего ордера. Если открыто более двух противоположных ордеров, то маржу считают для каждого направления отдельно.
Работая с ордерами, кредитными плечами, пунктами и прочим, важно не только понимать, в чем разница. Маржа и прибыль являются такими же составляющими торговли, как и остальные биржевые понятия.
Для расчета маржи применяется формула:
М = Рк / Кп, где
- Рк - размер биржевого контракта;
- Кп - величина кредитного плеча.
Обычно валюта маржинальных требований и базовая валюта совпадают. Когда же маржинальная валюта отличается, то результат исчисляется в марже, а не в валюте.
Так, для покупки 1000€ по биржевому курсу 1,2550, пришлось бы заплатить 1255$. Если кредитное плечо 1:100, то открытие этой же сделки обойдется в 12,50$ (1/100). Эта сумма и представляет собой маржу (или залоговую маржу). Когда эта позиция будет закрыта, 12,50$ возвратятся обратно на счет трейдера. Когда торгуешь на "Форексе", в чем разница маржи и прибыли, становится ясно сразу, как только уменьшается счет. Также и в случае удачи трейдер сразу же видит, что маржа увеличилась. Следовательно, опасаться пока нечего, и угрозы для его средств нет.
Понятия прибыль и маржа: в чем разница
Говоря простыми словами, маржа - это то, на чем можно заработать. А прибыль - это то, что удалось заработать. Оба эти понятия неразрывно связаны между собой, но понимание различий между ними является залогом заработка на рынке.
Разница между балансом торгового счета трейдера и маржой всех открытых ордеров называется "свободной маржой" или Free Margin. Открытые позиции не учитываются на балансе - только закрытые позиции. Если на счету находятся 500$, а открытых позиций нет, баланс составляет тоже 500$.
Свободная маржа вычисляется по формуле: Free Margin = Equity – Margin, где
- Free Margin – это свободная маржа;
- Margin – обычная маржа;
- Equity – денежные средства, которые трейдер может использовать в торговле.
Margin Call на рынке "Форекс"
Торгуя на "Форексе", не следует упускать из виду, в чем разница маржи и прибыли. Когда случается ситуация, получившая название Margin Call, трейдерский баланс становится ниже допустимого у брокера, и приходится либо закрывать позиции самостоятельно, либо пополнять торговый счет. Часто такое происходит при крупном снижении цены актива, которое не было предусмотрено трейдером. Иногда такое случается и при повышении минимального показателя маржи. При сильной волатильности на рынке маржа также может приблизиться к нулю.
Когда наступает лимит Margin Call Level, это означает, что трейдер уже не может открыть новые позиции, поскольку уровень маржи достиг 100 процентов. Но закрыть любые свои ордера он еще сможет.
Когда уровень маржи становится равен балансу счета, наступает случай, когда Margin Call Level становится 100 %. Например, трейдер еще не закрыл какие-то ордера, рынок идет против них, а на счету почти не осталось средств.
Stop Out на валютном рынке
Если отсутствует свободная маржа, то при наличии открытых у трейдера позиций или отложенных сделок отложенные ордера не смогут сработать. Брокер автоматически их отменит. Как только наступит Stop Out Level, когда величина минимальной маржи на счете станет равной 10 %, открытые ордера начнутся принудительно закрываться брокером. Сначала закроются проигрышные, самые убыточные из них.
Поскольку выданных ему взаймы средств не хватает, чтобы покрыть убыток по позициям, которые в данный момент открыты, брокер начинает закрывать убыточные ордера с самых проигрышных, увеличивая тем самым маржу на счете трейдера.
При принудительном закрытии только одного убыточного ордера часто уровень маржи повышается примерно на 10 процентов. Если и дальше средства на счету будут уменьшаться, а маржа снова окажется около 10 процентов, брокер снова начнет закрывать ордера, начиная снова с самого убыточного. И вновь уровень маржи увеличится на 10 %.
Если прибыль трейдера от торговли растет, то и маржа увеличивается - вот в чем разница маржи и прибыли.
Для облегчения расчета маржи у многих брокеров на сайтах размещены калькуляторы, в них можно вычислить как маржу, так и стоимость одного пункта, размер залога СВОП и прочее.