Рубрики
...

Доверительное управление ценными бумагами. Договор доверительного управления имуществом

Право доверительного управления разъясняется в первой части ГК. В ч. 2 кодекса присутствует гл. 53. В ней обобщаются сведения, касающиеся отношений, возникающих в сфере доверительного управления. Рассмотрим данный институт подробно. доверительное управление

Общие сведения

В первой части Гражданского кодекса присутствует одна общая норма (ст. 209, п. 4), упоминаются некоторые отдельные случаи возникновения отношений по доверительному управлению. К ним относят:

  1. Ст. 38 ГК. В ней разъясняется доверительное управление имуществом субъекта 14-18 л.
  2. Ст. 43 и 43. В них описываются отношения по доверительному управлению материальными ценностями гражданина, который признан безвестно отсутствующим.
  3. Ст. 41. Эта норма предусматривает доверительное управление имуществом совершеннолетнего лица, над которым осуществляется патронаж.

Определение

Доверительное управление представляет собой самостоятельную инициативную деятельность лица, которая направлена на сохранение и приумножение вверенных ему ценностей. В некоторых случаях она предусматривает минимизацию либо предупреждение убытков, которые могут возникнуть при каких-либо обстоятельствах. Деятельность может выражаться не столько в "охранных" мероприятиях, сколько в администрировании дел клиента.

Доверительное управление может быть направлено не только на приращение и приобретение материальных ценностей. Целью деятельности в ряде случаев выступает осуществление рациональных расходов по поддержанию их в надлежащем виде и эксплуатации, погашение задолженности, уплата налогов, наем работников и пр. Она всегда обладает коммерческим характером, поскольку зачастую направлена на извлечение дохода. Примером может быть доверительное управление недвижимостью, являющейся частью наследства.

Специфика

В рамках отношений, возникающих в сфере доверительного управления, совершенно определенно законодательство решает вопрос, касающийся права собственности. Оно не прекращается, не приостанавливается и не переходит к субъекту, осуществляющему указанную выше деятельность. При этом собственник может извлекать прибыль от имущества, которое передано в управление, либо определить лицо, которое будет это делать за него. Возможность совершать те или иные юридические либо фактические действия с материальными ценностями переходит к другому субъекту, но находится под контролем законного владельца. доверительное управление имуществом

Сущность института

Рассматриваемые отношения формируют для собственника дополнительные способы извлечения выгоды от объектов, принадлежащих ему. Законный владелец возлагает на другого субъекта - управляющего - выполнение своих правомочий. Собственник на какое-то время отказывается от их самостоятельного осуществления, однако оговаривает сохранение за собой выгоды от эксплуатации материальных ценностей. Безусловно, субъект, который выполняет работу по управлению, получает право на соответствующее вознаграждение. В этом, собственно, состоит смысл рассматриваемого института. Обобщая сказанное, можно сделать следующий вывод. Доверительное управление имуществом - это самостоятельная деятельность субъекта по наиболее эффективной реализации вверенных ему юридических возможностей от имени собственника в интересах последнего либо в пользу иного, указанного законным владельцем лица.

Цели

Договор доверительного управления имуществом предполагает, что одна сторона предоставляет на конкретный срок материальные ценности другой. Последняя, в свою очередь, принимает вместе с ними на себя определенные обязательства. Они состоят в осуществлении эффективного управления вверенным имуществом в интересах собственника либо иного лица, указанного им. Необходимость в такой сделке может обуславливаться разными причинами. В некоторых случаях собственник считает себя недостаточно опытным или неспособным эффективно использовать те либо иные объекты, которые принадлежат ему по закону.

Его намерения могут выражаться в желании без существенных забот оказывать помощь другим лицам за счет своего имущества. Рассматриваемый институт также часто используется при объединении капиталов. В таких сделках участвует несколько лиц. Учредители передают свою собственность в доверительное управление одного субъекта. Он использует ее в интересах всех этих лиц. В целом рассматриваемый институт может учреждаться для достижения любой цели, не противоречащей закону. доверительное управление недвижимостью

Условия

Как выше было сказано, управляющий получает возможность реализовывать правомочия по использованию, распоряжению, владению имуществом. Сами же они остаются у собственника. При этом он в рамках срока действия договора на доверительное управление не может реализовывать свои возможности по распоряжению, пользованию и владению имущества, переданного в доверительное управление. Материальные ценности, являющиеся предметом сделки, должны являться собственностью лица. Обладатели иных вещных прав, например, хозяйственного ведения, оперативного управления не могут участвовать в рассматриваемых отношениях. Эти категории уже предполагают реализацию правомочий собственника. Они не могут являться вторичными, осуществляться во втором звене.

Договор доверительного управления имуществом

Он должен заключаться в письменной форме. Соглашение может составляться в виде одного документа и подписываться сторонами в реальном времени. Допускается заключать посредством обмена документами через коммуникационные средства связи. Договор доверительного управления имуществом относится к категории реальных. Это означает, что для вступления его в действие необходимо не только подписание документа, но и фактическое предоставление материальных ценностей.

Важный момент

Высокие требования законодательство предъявляет к соглашениям, в соответствии с которым осуществляется доверительное управление недвижимостью. В первую очередь особое внимание уделяется их форме. Соглашение может заключаться в простом письменном виде только посредством составления одного документа, который визируется сторонами сделки. Однако этого действия недостаточно.

Законодательство предписывает осуществить все надлежащие действия, касающиеся оформления соглашения, предусмотренные для договора продажи объекта. В частности, речь идет о приложениях к соглашению. Ими выступают: передаточный акт, инвентаризационная ведомость, бухгалтерский баланс, заключение независимого аудитора, независимого оценщика (при необходимости) и так далее. Перечень приложений будет зависеть от типа объекта (земельный участок, жилой дом, офисное здание и пр.), а также от требований законодательства или участников сделки. договор доверительного управления имуществом

Регистрация

Это еще одна особенность оформления соглашения на доверительное управление недвижимостью. Госрегистрация должна производиться по тем же правилам, что предусмотрены для купли-продажи. В настоящее время эта процедура проводится в соответствии с ФЗ № 122. В нем, кроме описания ее порядка, указано, что государственной регистрации подлежит и договор доверительного управления. Несоблюдение установленной формы, а также требования о госрегистрации влечет недействительность сделки.

Обязательность соглашения

Обычно договор доверительного управления является свободным, то есть он заключается по усмотрению сторон. Однако в законодательстве предусматривается несколько случаев, когда он является обязательным. В частности, это требование распространяется на органы попечительства и опеки, если вступило в действие судебное решение, по которому предусмотрена необходимость осуществлять постоянное управление имуществом субъекта, признанного отсутствующим без вести. Вместе с этим наличие согласия лица, которое будет выполнять соответствующую деятельность, обязательно при любых обстоятельствах.

Классификация

Договор о доверительном управлении может являться возмездным или безвозмездным. Этим оно отличается от комиссионного или агентского соглашения, в которых выплата вознаграждения выступает обязательным условием сделки. Безвозмездным договор о доверительном управлении будет считаться в том случае, если в законе либо в нем самом установлено, что управляющий действует бесплатно. Если в условиях соглашения определены форма и сумма вознаграждения, то сделка является возмездной. Такой договор считается взаимным. Безвозмездное соглашение относится к категории односторонних. Это обуславливается тем, что учредитель (собственник) получает только права и не несет обязательств вторым участником сделки. доверительное управление ценными бумагами

Доверительное управление ценными бумагами

Для обеспечения эффективной работы фондового рынка создаются специализированные организации. Они именуются профессиональными участниками. В качестве одного из таких субъектов может выступать фирма, имеющая лицензию на осуществление деятельности по доверительному управлению. Необходимость в ней может возникнуть при:

  1. Формировании пенсионных и инвестиционных фондов, иных коллективных инвесторов, чьи активы должны контролироваться на профессиональной основе.
  2. Накоплении населением и предприятиями крупных сбережений. Доверительное управление деньгами в таких случаях должно неизбежно обосабливаться от основной деятельности собственников капиталов.
  3. Финансировании образования, медицинских проектов, благотворительности.

Документальное оформление

Доверительное управление ценными бумагами осуществляется в соответствии с соглашением. Учредитель предоставляет предмет сделки на определенный период времени. Он устанавливается по взаимному согласию и усмотрению сторон. Доверительное управление средствами, как и прочими объектами, указанными выше, осуществляется в интересах собственника либо субъектов, указанных им (выгодоприобретателей). Осуществляя оговоренную в соглашении деятельность, лицо может предпринимать любые действия в рамках соглашения. В документе должны определяться:

  1. Состав объектов, которые надлежит передать в доверительное управление.
  2. Наименование (имя) субъекта, в интересах которого выполняется соответствующая работа.
  3. Форма и размер вознаграждения.
  4. Период действия соглашения. Он не должен быть больше 5 лет.

Получив в управление активы, управомоченный субъект заключает сделки по купле-продаже от собственного имени. Он отвечает перед выгодоприобретателем и учредителем по неисполненным им обязательствам. Доверительное управление деньгами или иными активами предполагает возможность собственника требовать возмещения ущерба либо упущенной выгоды. Управомоченное лицо открывает и ведет забалансовый счет каждого клиента. Это необходимо для обеспечения отдельного учета капитала и ценных бумаг, которые получены от учредителя, от своих собственных. доверительное управление компанией

Перепоручение

Оно допускается в определенных случаях. Доверительное управление может осуществляться по поручению, если:

  1. Это предусмотрено условиями соглашения.
  2. Поступило письменное указание от учредителя на совершение таких действий.
  3. Возникли обстоятельства чрезвычайного характера, и перепоручение направлено на обеспечение интересов третьего лица (выгодоприобретателя), но в сложившейся ситуации получить письменное разрешение учредителя в короткий срок не представляется возможным.

Инвестиционные банки

Как правило, они осуществляют доверительное управление компанией, фондом и прочими организациями. Экономическая суть функционирования инвестиционных банков заключается в том, что они обеспечивают большую результативность в сравнении с дилерами и брокерами. Это обуславливается тем, что в таких структурах работают более профессиональные сотрудники, выполняющие различные функции не только в сфере банковского обслуживания, но и инвестиций. Благодаря широкому масштабу деятельности, такие организации осуществляют меньше расходов на проведение операций. Эффективность работы также обуславливается одновременным присутствием инвестиционных банков на различных рынках во многих странах.

Ключевые задачи

Функции, которые реализует управляющий, заключаются в создании портфеля акций или иных ценных бумаг и последующем его использовании в интересах собственника. Активы обладают различными инвестиционными характеристиками. К ним, например, относят показатели надежности, ликвидности, доходности. При вложении капитала в ценные бумаги инвестор ставит конкретные цели.

В соответствии с ними осуществляется формирование портфеля. Он должен составляться так, чтобы активы не потеряли свою стоимость, а, наоборот, приносили прибыль. Чтобы реализовать поставленные задачи и достичь целей, управляющий должен анализировать финансовое состояние эмитентов и инвестиционные качества бумаг. Обобщая и прогнозируя, он отдает предпочтение тем либо иным активам, совершает определенные сделки. передача в доверительное управление

Заключение

Передача в доверительное управление собственности достаточно четко регламентируется законодательством. Для этой процедуры предусматривается порядок, соответствующий сделке купли-продажи. Однако при этом собственник не теряет своих прав на имущество, а только предоставляет возможность осуществлять владение, распоряжение, пользование им управляющему. Последний, в свою очередь, действует в интересах законного владельца либо субъекта, им определенного. Участники отношений в обязательном порядке заключают соглашение.

В письменной форме оговариваются права, обязанности, ответственность сторон. В соглашении устанавливается сумма и форма вознаграждения субъекта, реализующего правомочия, если сделка возмездная. В случае отсутствия этих условий соглашение такого типа будет считаться незаключенным. При предоставлении в доверительное управление недвижимости соглашение должно быть зарегистрировано уполномоченными органами.

При этом сама процедура должна осуществляться по правилам, аналогичным тем, что установлены для сделки купли-продажи. Передоверие по общим правилам не допускается. Исключения, предусмотренные законодательством, носят исчерпывающий характер. Доверительное управление считается одной из форм извлечения пассивной прибыли с собственности. При этом выгоду получает как законный владелец активов, так и субъект, реализующий предоставленные ему правомочия.

Договор доверительного управления имуществом