Многих начинающие инвесторов интересует вопрос, в чем отличия акций от облигаций?
Мы постараемся доступно объяснить этот вопрос, так как это оба вида ценных бумаг активнее других вращаются на фондовых биржах.
Акция – частица в доли предприятия
Отличия акций от облигаций заключается в том, что первые представляют собой определенную долю в уставном капитале предприятия акционерного общества. Они дают инвестору процент прибыли компании, соразмерно количеству акций. Например, некая компания занимается выпуском автомобилей. Количество акций, которые имеются в доли уставного капитала, составляет 10 тыс. Инвестор приобрел 10 на фондовом рынке. Годовая прибыль компании составила 10 млн рублей (кратные цифры взяты для простоты расчета). Следовательно, одна акция дает право на дивиденды в размере (10 млн/10 тыс.) 100 тыс. рублей. Итого для инвестора общая прибыль составила 1 млн руб. (10 акций х 100 тыс. руб.).
Облигации – это долговые обязательства, которые гарантируются компанией при посредничестве биржи, на которой они котируются. Фактически они ничем не отличаются от долговых расписок, которые один человек может написать другому при взятии денег взаймы. Однако принципиальное отличие в том, что облигации можно купить или продать только при посредничестве биржевых брокеров. Это дает дополнительную гарантию для инвесторов, а долговым обязательствам - статус ценных бумаг.
В чем отличие акций от облигаций для покупателя (инвестора)
Основные отличия между этими ценными бумагами для инвестора заключаются в следующем:
- Акция предполагает владение долей уставного фонда. Чем больше этих ценных бумаг имеет инвестор, тем влиятельнее он для принятия решения в компании.
- Доход от акций зависит от биржевых колебаний, спекулянтов, развития компании и т.д. Их курс на каждый день различный, и невозможно предугадать, сколько они будут стоить завтра или через месяц. Облигации – определенный фиксированный доход, который инвестор знает заранее. Он не подвержен никакими биржевыми колебаниями. Покупатель облигаций уже заранее знает, сколько он получит через год владения ими.
Это основные отличия акций от облигаций.
Закрытые и открытые акционерные общества
Все акционерные общества, уставной капитал которых состоит из акций, подразделяются на:
- Открытые (ОАО) – ценные бумаги свободно продаются и покупаются на фондовых рынках.
- Закрытые (ЗАО) – переходят из руки в руки только среди «своих», «случайных людей с улицы» сюда не допускают.
Доходность
Отличия акций от облигаций заключаются также в распределении прибыли.
При покупке ценных бумаг ОАО, необходимо тщательно анализировать рынок и компанию: развитие фирмы, инвестиции, финансовые показатели, состояния отрасли в целом и т.д. Именно от курса компании, от ее прибыли будут идти дивиденды, а значит, расти стоимость ценных бумаг, и, наоборот, чем ниже доходы фирмы, тем дешевле на фондовых рынках котируется курс.
Доходность от акций может быть за счет двух источников:
- Дивиденды от прибыли компании.
- При продаже ценных бумаг на фондовых биржах, то есть спекулятивные операции.
Доходность облигации:
- За счет более высокой номинальной стоимости.
- От купона, то есть процентов, которые инвесторам выплачиваются после определенного количества времени.
- Перепродажа на бирже.
Первый и второй пункты оговорены сразу, то есть фундаментальный анализ рынков инвестору не требуется. Цены фиксированы, и их изменить нельзя. Единственный риск – потерять капитал, если компания объявит о банкротстве, однако при покупке акций такой риск тоже присутствует.
Отличия акций от облигаций: плюсы и минусы
Плюсы акций:
- Можно прогнозировать рынок и купить акции по минимальной цене, котировки которых в последствие могут вырасти.
- Два источника дохода, который составляет больший процент, по сравнению с облигациями.
- Дают право в уставном капитале предприятия, а, следовательно, инвестор автоматически становится учредителем.
Минусы акций:
- Инвестор, который не чувствует состояние рынка, определенной сферы, а также не анализирует развитие компаний, может вложить средства в убыточные компании, которые обречены на разорение.
- Нет гарантий в получении прибыли, а также дивидендов.
Плюсы облигаций:
- Не требует фундаментального анализа рынка. Номинальная стоимость акций и процент по купонам фиксированы, не подвержены колебаниям рынков.
- Гарантия получения прибыли.
Минусы облигаций:
- Низкая доходность по сравнению с другими финансовыми инструментами, которая чуть выше банковских депозитов и инфляции.
- Облигации не предполагают долю в уставном капитале предприятия, на какую бы сумму инвестор не закупил ценных бумаг.
Таким образом, мы в общих чертах постарались объяснить, что такое акции и облигации, в чем разница между ними. Конечно, чтобы глубже понять эти финансовые инструменты, а также разработать собственные стратегии биржевой торговли, необходимо находить фундаментальную информацию про них.