LIBOR - это средняя межбанковская процентная ставка, по которой банки предоставляют краткосрочные займы, не покрываемые на лондонском рынке финансов. LIBOR является аббревиатурой ставки London InterBank.
LIBOR публикуется в семи сроках погашения (от одного дня до двенадцати месяцев) и в пяти разных валютах.
Показатели LIBOR издаются ежедневно около 11:45 (GMT).
LIBOR - это процентная ставка, которая подлежит тщательному мониторингу со стороны профессионалов и частных лиц, поскольку он используется в качестве основного показателя. Последний отслеживается банками и другими кредитными и финансовыми учреждениями. Таким образом, снижение и увеличение ставок LIBOR могут влиять на уровень процентных ставок по различным банковским продуктам, включая сберегательные счета, ипотечные кредиты и займы.
Происхождение LIBOR
В начале восьмидесятых годов прошлого столетия потребность в ссылках на типы, применяемые к кредитам, возникала в лондонских финансовых учреждениях. Эти данные были особенно необходимы для расчета цен на финансовые продукты, такие как свопы процентных ставок и опционов. Под руководством Британской ассоциации банкиров (BBA) с 1984 года был предпринят ряд шагов, которые привели к публикации первых типов LIBOR (bbalibor) в 1986 году.
Процедура формирования LIBOR
LIBOR - это среднее значение, по которому банки предоставляет деньги друг другу. Эти банки являются лучшими банками, определенными на финансовом рынке Лондона. Отбор производится ежегодно при поддержке Комитета по валютным и денежным рынкам (FX & MMC). Для каждой валюты, сформированной между 8 и 16 банками, считается ключевой в этой валюте на денежном рынке Лондона. Эти банки оцениваются исходя из их объема на рынке, их репутации и предполагаемой компетенции в соответствующей валюте. Поскольку критерии строгие, ставки можно рассматривать в общих чертах как минимальные межбанковские ставки лондонского денежного рынка.
Метод определения LIBOR
Ставки LIBOR не основаны на реальных транзакциях. Во все рабочие дни, около 11:00 (GMT), выбранные банки предоставляют Thomson Reuters процентные ставки, по которым они ожидают получить значительный кредит на межбанковском денежном рынке в тот момент.
Причина, по которой транзакции не реальны, заключается в том, что не все банки ежедневно заимствуют существенные суммы. Как только Thomson Reuters собирает данные всех банков, 25 % верхних и нижних значений исключаются. Среднее значение оставшихся 50 % «средних значений» составляет официальный LIBOR (bbalibor). Таким образом формируется значение Libor - ставка на дату вычисления.
Важность типов LIBOR
LIBOR считается основным маркером в мире по краткосрочным процентным ставкам. Используется на профессиональных финансовых рынках в качестве основы для многих финансовых продуктов таких, как фьючерсы, опционы и свопы. Банки также часто используют процентные ставки LIBOR в качестве основы для определения процентных ставок по кредитам, сберегательным счетам и ипотечным кредитам. Показатель часто рассматривают как основу для других продуктов. Это является причиной того, что они представляют большой интерес во всем мире для многих профессионалов и отдельных лиц.
Валюты, в которых рассчитываются маркеры LIBOR
Первоначально (в 1986 году) LIBOR был опубликован для трех валют: доллара США, фунта стерлингов и японской йены. В последующем количество валют LIBOR увеличилось до своего максимума - шестнадцать. Некоторые из этих валют были объединены в евро в 2000 году.
В настоящее время ставки LIBOR устанавливаются в пяти валютах. Это доллар США, евро, йена, фунт стерлингов, швейцарский франк.
Сроки, на которые рассчитывается ставки LIBOR
Из-за наличия семи разных сроков кредитования существует семь типов LIBOR от одного дня до 365 дней.
Манипулирование показателями LIBOR
Ставка LIBOR является одним из ключевых финансовых показателей в современном международном рынке финансов.
Основываясь на этом показателе, в мире заключается контрактов более, чем на 550 миллиардов долларов. Поэтому манипулирование ставкой является чрезвычайно заманчивым как для частного банковского сектора, так и для государственных учреждений.
Так например, уже известно, что в прошлом США оказали давление на Соединенное Королевство, чтобы скорректировать процентную ставку.
В 2008-2009 годах 16 банков в Европе, Японии и США находились под следствием по подозрению в манипулировании эталоном, который используется во многих кредитных контрактах на суммы в триллионы долларов по всему миру. Например, в США до 60 % всех ипотечных кредитов и субстандартных ипотечных кредитов являются привязанными к показателям LIBOR.
Во время следствия, проведенного Федеральным бюро расследований, было установлено, что основные банки мира извлекали выгоду из манипулирования ставкой LIBOR в своих собственных интересах. Barclays был первым банком, который признал эти нарушения, и для закрытия расследования его дела он согласился заплатить штраф 453 миллиона долларов.
Управляя показателями Libor, банки могли бы сделать свои балансы более здоровыми, чем они были на самом деле. Это демонстрирует жадность и коррупцию, которые вторглись в мировую финансовую систему.
Применение LIBOR
Статья 395 ГК РФ. Ответственность за неисполнение денежного обязательства
1. В случаях неправомерного удержания денежных средств, уклонения от их возврата, иной просрочки в их уплате подлежат уплате проценты на сумму долга. Размер процентов определяется ключевой ставкой Банка России, действовавшей в соответствующие периоды. Эти правила применяются, если иной размер процентов не установлен законом или договором.
2. Если убытки, причиненные кредитору неправомерным пользованием его денежными средствами, превышают сумму процентов, причитающуюся ему на основании пункта 1 настоящей статьи, он вправе требовать от должника возмещения убытков в части, превышающей эту сумму.
3. Проценты за пользование чужими средствами взимаются по день уплаты суммы этих средств кредитору, если законом, иными правовыми актами или договором не установлен для начисления процентов более короткий срок.
4. В случае, когда соглашением сторон предусмотрена неустойка за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежного обязательства, предусмотренные настоящей статьей проценты не подлежат взысканию, если иное не предусмотрено законом или договором.
5. Начисление процентов на проценты (сложные проценты) не допускается, если иное не установлено законом. По обязательствам, исполняемым при осуществлении сторонами предпринимательской деятельности, применение сложных процентов не допускается, если иное не предусмотрено законом или договором.
6. Если подлежащая уплате сумма процентов явно несоразмерна последствиям нарушения обязательства, суд по заявлению должника вправе уменьшить предусмотренные договором проценты, но не менее чем до суммы, определенной исходя из ставки, указанной в пункте 1 настоящей статьи.
Как мы видим, в этой статье ГК также идет речь о процентах и порядке вычисления процентных ставок.
В юридической практике в РФ существуют два подхода к определению этих процентных ставок. Первый подход рекомендует применение ставки LIBOR по 395 ст. ГК для расчета процентов. Вторая точка зрения абсолютно противоположна и считает неправомерным использование ставки в этих случаях.
Таким образом мы видим, что показатель LIBOR является очень важным финансовым маркером и финансовым инструментом как в международных кредитно-денежных операциях, так и для применения внутри страны.