Кто это - номинальный держатель акций? Определение, особенности и требования

Номинальный держатель акций – это амортизатор между хозяином пая и эмитентом. Для удобства читателя применим в статье аббревиатуру НДА.

В стремлении спасти кровно заработанные и не потраченные денежные средства человек размещает рубли на депозитах, открывает металлические счета или меняет отечественную валюту на иностранные деньги. Часть свободных финансов вкладывается в российскую экономику через покупку долговых расписок. Владельцев активов именуют весомым словом инвестор. Уровень финансовой грамотности населения известен и не оспаривается. Поэтому для представления интересов инвесторов внедрен институт номинальных держателей активов.

Законодательные нормы НДА

В цепочку коловращения акций и облигаций включено четыре крупных звена:

Эмитент.
Центральный депозитарий.
Номинальный держатель - депозитарий второго уровня.
Собственник актива.

Манипуляции имуществом внутри указанной схемы регламентированы российским законодательством о рынке ценных бумаг и о депозитариях. Нормативные акты впервые введены в правовое поле в 1996 году. С учетом происходящих политических и экономических событий законы регулярно корректируются.

Человек, если он не профессиональный участник биржевого рынка, легко заплутает в нормативных дебрях. В чем смысл номинального держателя? Деятельность НДА направлена на представление интересов инвесторов перед эмитентами и реестрами.

Кто может быть НДА

Номинальное держание акций является формой камуфляжа. В суровые 90-е институт поверенных на биржевом рынке пользовался спросом. Дело в том, что покупка – продажа конкретно взятым лицом часто встречала сопротивление со стороны эмитентов. Кроме того, часть инвесторов старалась не афишировать участие в предприятиях.

Номинальный держатель ценных бумаг – это участник двухстороннего договора. Заключая договор с собственником, «номинал» обозначает себя в реестре, а реальный владелец как бы уходил в тень. Номинальный распорядитель не получал права собственности на полученные активы, но мог выполнять с ними действия, обозначенные в договоре с реальным владельцем.

Чтобы решать проблемы клиента, рассматриваемый финансовый посредник должен быть профессионалом и состоять в реестре держателей финансовых активов.

Номинальные держатели ценных бумаг - это знакомые владельцам акций депозитарий и брокер. С депозитарием обыватель столкнулся в период обмена приватизационных чеков на кусочек российских флагманов экономики. С брокерами познакомились люди, решившие играть на бирже. В каждом случае владелец заключает договор на принципах комиссии: клиент поручает, а распорядитель исполняет. Какие бы отношения не были закреплены в договоре, перехода права собственности не происходит.

В договоре обязательно оговаривается способ связи с клиентом. Номинальный держатель акций – это оперативный уведомитель заинтересованных лиц о существенных фактах. Например, брокер разослал клиентам письма о шестикратном увеличении комиссии депозитария за вывод ценных бумаг со счета депо. Уведомление поступило за месяц до начала действия тарифных изменений. Трейдеры, оценив объем хранимых в депозитарии бумаг, успели до новогодних праздников совершить вывод за 500 рублей комиссии. Опоздавшие за аналогичную операцию заплатят уже 2800 рублей. Оценивая сумму экономии, надо помнить, что это кровные, заработанные, собственные средства. Разнице в 2300 рублей найдется достойное применение.

Отличие НДА от ДУ

В поисках легитимного и прибыльного размещения купленных, полученных в дар или по ваучеру национальных богатств человек сталкивается с необходимостью погружения в биржевые науки. Не у каждого акционера есть возможности и желания тратить собственное время и силы на освоение рыночных премудростей. Требуется доверенное лицо, которое не подведет и не наложит руки на чужую собственность. На правовом поле существует понятие доверительного управления. Бездокументарное имущество отдают в чужие руки, и эти руки могут совершать любые операции с активами, в том числе продажу.

Номинальный держатель не вправе продавать чужое имущество. В этом различие между «номиналом» и «доверием». Номинальный держатель акций является посредником между инвестором и эмитентом.

Права и обязанности НД

Исходя из типа номинального держателя, отношения сторон закрепляются в следующих типах договоров:

Депозитарный, когда бумаги хранятся у депозитария.
Клиентского обслуживания, когда правами управлять вверенными бумагами получает брокер.

Клиент нанимает работника – вот в чем суть договора. Номинальный держатель акций это осознают на сто процентов. Поэтому помимо паспортных данных и юридических адресов в обязательства включаются разделы:

какими правами доверитель наделяет номинального держателя;

порядок совершения операций и способ предоставления отчетности;

размер вознаграждения;

ответственность и гарантии.

Способ подачи поручений и получения отчетности важен по причине территориальной удаленности контрагентов.

Счета НДА

Со счетами дело обстоит следующим образом. У номинального держателя есть счет депо, где учитываются права иных лиц на акции. Предположим, человек обменял ваучер на расписки или купил долю предприятия. Все права клиента на часть имущества эмитента и на возможное вознаграждение дивидендами регистрируются в реестре акционеров.

После заключения договора клиента с профессиональным помощником и передачей ему ценных бумаг в реестре акционеров значится уже новое лицо.

Номинальный держатель открывает счет: индивидуальный под каждого доверителя и коллективный счет под группу клиентов.

Проблемы с НДА

В квадрате «владелец - эмитент – регистратор – номинальный держатель» счастливый приобретатель располагает поддержкой номинального держателя перед предприятием и регистратором. Но в случае конфликта интересов владельца и НД постулаты закона расплывчаты.

Все ситуации учесть в нормативных актах не представляется возможным действием.

Соблюсти собственные интересы и сохранить имущество обладателю акций помогут три аспекта:

Финансовая грамотность.
Постоянный учет операций с доверенным имуществом.
Регулярный контроль действий номинального держателя.

Номинальный держатель акций – это плюсы и минусы доверия. Очень много значит честное купеческое слово:

Эмитенты часто выплачивают дивиденды акционерам. Но когда документальное свидетельство передано номинальному держателю, именно НД числится в реестре предприятия-эмитента. Не исключена вероятность длительной задержки перечисления дивидендов держателем собственнику финансовых инструментов.
Предположим, владелец захочет акции продать. При этом надо предъявить свидетельство на право собственности. Что совершенно невозможно, так как активы зарегистрированы на номинального держателя. Реальный собственник остается не у дел. Нет документа – нет прав.
Пусть человек решил получить кредит под залог собственности. А заложить финансовое имущество не удастся, так как активы переданы номинальному держателю.