Фондовый рынок в последнее время испытывает повышенный спрос среди простого населения. Если раньше инвестиции были доступны только крупным корпорациям и состоятельным инвесторам, то теперь приобрести их может любой желающий. Привлекательность купонных облигаций состоит в частности в том, что по ним предлагают более высокий доход, чем по банковским вкладам. При этом вышеназванный финансовый инструмент считается довольно надежным.
Однако для большинства обывателей тема облигаций, в частности и фондового рынка, в целом кажется настолько сложной, что они даже не пытаются во всем разобраться. Надо сказать, зря. Прибыль, которую могут принести ценные бумаги, окупает временные затраты на изучение темы.
Особенности
Купонная облигация – один из популярных способов инвестирования свободных денежных средств. Особенно если выбирать ликвидные ценные бумаги, которые свободно обращаются на фондовом рынке.
Что представляет собой купонная облигация? По сути, это долговая ценная бумага, по которой владелец получает прибыль не только благодаря покупке ниже номинальной стоимости, но и начислению процентного дохода.
Прибыль
Периодичность и размер купонных выплат определяет компания, выпустившая облигацию. Однако это не засекреченные сведения. Они доступны потенциальным инвесторам еще до совершения сделки и позволяют принять решение о целесообразности приобретения купонных облигаций.
Стандартные условия обращения ценных бумаг позволяют вернуть номинальную стоимость по окончании периода погашения. Однако купонные выплаты по облигациям способны принести инвестору больший доход. Периодические выплаты происходят дважды в течение года или ежеквартально.
Возможен и такой вариант, когда купонная доходность облигации выплачивается в момент погашения. Насколько это удобно для инвестора, сложно сказать.
Альтернатива
Существуют также бескупонные облигации. По аналогии с предыдущим определением несложно догадаться, что они предполагают отсутствие периодических выплат. Возможно, вы удивитесь, задаваясь вопросом о том, выгодно ли инвестору приобретать такие ценные бумаги. Сам факт их наличия на фондовом рынке дает утвердительный ответ.
Бескупонные облигации также называют дисконтными. Еще одно альтернативное название – "с нулевым купоном". Изучая тематику инвестиций, будьте готовы услышать оба термина.
Итак, каким же все-таки способом зарабатывают владельцы бескупонных облигаций? Все просто. Этот вид ценных бумаг на фондовой бирже продается дешевле, чем купонная облигация. То есть потенциальный владелец приобретает их дешевле номинальной стоимости, а дождавшись окончания периода погашения, получает полную сумму. Разница между двумя показателями составляет прибыль инвестора.
Виды
На несколько типов делятся все купонные облигации. Процент в данном случае становится определяющим критерием.
- Постоянный. Предполагает единую ставку купона, которая известна потенциальным инвесторам до заключения сделки, и на протяжении всего периода владения облигациями этот показатель не меняется.
- Фиксированный. По аналогии с предыдущим вариантом процент считается постоянным до момента реализации купонной облигации. Однако в дальнейшем первоначальная ставка может быть изменена. Наличие уникального графика позволяет владельцу ценной бумаги рассчитать потенциальный доход.
- Переменный. Такой процент устанавливают на заранее обозначенный период, по истечении которого ставка меняется. При этом в дату изменения условий инвестор может погасить облигацию, вернув номинальную стоимость в том случае, если не согласен с новыми условиями.
- Плавающий, или индексируемый. В этом случае процент по купонным облигациям привязан к какому-либо экономическому показателю. Например, ключевой ставке ЦБ. Соответственно, при изменении этого показателя происходит колебание доходности ценных бумаг, на которую могут рассчитывать инвесторы.
Если нужно определить купонную ставку облигации, узнайте, к какому типу относятся интересующие вас бумаги.
Какие облигации выбрать?
Не стоит однозначно делать вывод о том, какие ценные бумаги выгодны, а какие – нет. Каждый вид облигаций обладает сильными и слабыми сторонами.
Например, постоянный, а также фиксированный процент становится своеобразной гарантией для получения повышенного дохода. То же самое нельзя сказать о переменной ставке. Она заставляет инвестора постоянно следить за ситуацией на фондовом рынке, чтобы вовремя принять решение о целесообразности новых условий.
Вот почему еще до приобретения облигаций потенциальному инвестору рекомендуют тщательно изучить доступную информацию.
Тщательный расчет
Что касается выбора между купонными и бескупонными облигациями, здесь тоже не все так просто, как может показаться. Если потенциальный инвестор стремится к получению пассивного дохода, для него будут предпочтительны ценные бумаги, предполагающие периодические выплаты. Но что касается общей доходности, не всегда купонные облигации оказываются самым выгодным вложением.
Здесь потенциальному инвестору никак не обойтись без тщательных расчетов. Нужно обращать внимание на разницу между номинальной стоимостью и ценой, по которой облигация выставлена на продажу. Чем больше этот показатель, тем больший доход в дальнейшем сможет получить инвестор. Однако нужно понимать, что для получения номинальной стоимости следует дождаться окончания периода погашения и понимать, что к тому моменту прибыль будет меньше из-за инфляции.