Коэффициент общей ликвидности – легкость продажи или превращения определенных материальных или же каких-либо других ценностей в реальные денежные средства для того, чтобы покрыть текущие финансовые обязательства. Таким образом, анализ данного коэффициента предусматривает прогноз того, может ли предприятие полностью покрыть все финансовые обязательства, находящиеся у него в наличии на данный момент.
Ликвидность чего определяется?
Все активы, которыми располагает то или иное предприятие, полностью отображаются в его бухгалтерском балансе, и каждый из этих факторов имеет собственную ликвидность:
- денежные средства, присутствующие на данный момент в кассах или же на счетах компании;
- ценные бумаги или же банковские векселя;
- присутствующая дебиторская задолженность, а также корпоративные ценные бумаги и выданные займы;
- запасы сырья и товаров, присутствующие на складах;
- здания и сооружения;
- оборудование и машины;
- незаконченное строительство.
Что это такое?
Коэффициент общей ликвидности – это финансовый показатель, для расчета которого используется отчетность предприятия. Данный инструмент позволяет определить, может ли компания гасить текущую задолженность, используя имеющиеся у нее оборотные активы. Главным смыслом таких показателей является сравнение количества присутствующих задолженностей компании с ее оборотными средствами, необходимыми для обеспечения погашения таких долгов.
Таким образом, рассматривается несколько коэффициентов ликвидности, а также формул их расчета:
- коэффициент общей ликвидности;
- коэффициент быстрой ликвидности;
- коэффициент абсолютной ликвидности;
- чистый оборотный капитал.
Текущая ликвидность
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия или коэффициент общей ликвидности) – это отношение текущих активов компании к различным присутствующим у нее краткосрочным обязательствам. В качестве источника этих данных используется бухгалтерский баланс. При этом нет ничего сложного в том, чтобы при наличии всей необходимой информации рассчитать коэффициент общей ликвидности. Формула является следующей:
- оборотные активы (не учитывая долгосрочную дебиторскую задолженность) / все присутствующие краткосрочные обязательства.
Что он показывает?
Данный коэффициент показывает, может ли компания погасить какие-либо текущие обязательства, используя только свои оборотные активы. Чем более высоким будет этот показатель, тем сильнее будет увеличиваться платежеспособность определенной организации. Коэффициент общей ликвидности, формула расчета которого была показана выше, определяет не только то, насколько платежеспособной является компания на данный момент, но еще и позволяет определить финансовое состояние предприятия в случае возникновения каких-либо чрезвычайных обстоятельств.
Нормальный показатель этого коэффициента составляет от 1,5 до 2,5. В данном случае цифра будет зависеть от того, в какой сфере работает рассматриваемая компания. При этом стоит отметить, что неблагоприятными являются любые отклонения как ниже, так и выше установленной нормы. Если коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение менее 1, то это свидетельствует о серьезном финансовом риске, потому что у компании нет возможности оплачивать стабильно свои краткосрочные обязательства. В том случае, если этот коэффициент имеет значение более 3, то используемая предприятием структура капитала может быть признана нерациональной.
В зависимости от того, в какой сфере работает компания, а также исходя из качества и структуры доступных ей активов это значение может существенно изменяться.
Особенности
Стоит отметить, что сам по себе коэффициент покрытия (общей ликвидности) не предоставляет полную картину о работе той или иной организации. В преимущественном большинстве случаев те компании, у которых присутствуют незначительные производственные и материальные запасы, но при этом есть доступ к деньгам по векселям к оплате, могут спокойно работать с более низкими показателями данного коэффициента. Чего нельзя сказать о предприятиях, располагающих большими запасами материальных ценностей и реализующих свои товары в кредит.
Другим вариантом того, как проверить достаточность присутствующих активов, является определение срочной ликвидности. Стоит отметить, что зачастую всевозможные поставщики, банки и акционеры интересуются именно этим показателем, а не стараются узнать общий коэффициент ликвидности баланса, так как компания в процессе своей работы может сталкиваться с различными обстоятельствами, в которых ей нужно будет моментально погасить те или иные непредвиденные расходы. Таким образом, ей нужно будет использовать все ценные бумаги, денежную наличность, дебиторскую задолженность, а также любые другие средства, то есть все активы, которые можно будет в итоге превратить в наличные.
Что показывает этот коэффициент?
Коэффициент срочной ликвидности также позволяет определить, может ли компания гасить все присутствующие у нее текущие обязательства, используя оборотные активы. В этом он схож с тем, что представляет собой значение коэффициента общей ликвидности. Но в данном случае отличием является то, что в расчете используются исключительно среднеликвидные, а также высоколиквидные текущие активы, в которые входят деньги на оперативных счетах, всевозможное сырье и материалы, товары, а также дебиторская задолженность с небольшим сроком погашения.
В чем его отличие от общего?
В принципе, коэффициент общей ликвидности характеризует то же самое, но в данном случае в процессе расчета используются абсолютно другие показатели, то есть не учитывается незаконченное производство, а также присутствующие у компании запасы специализированных материалов, полуфабрикатов и всевозможных компонентов. В качестве источника всей нужной информации также используется бухгалтерский баланс, но при этом в состав активов не берутся присутствующие у компании запасы, потому что при необходимости их вынужденной продажи убытки будут максимально возможными.
Насколько он важен?
На самом деле, многие не понимают, что этот финансовый коэффициент является одним из самых важных и демонстрирует то, какое количество краткосрочных обязательств можно будет немедленно погасить, используя различные средства, присутствующие на счетах, а также краткосрочные ценные бумаги или же поступления из расчетов по дебиторской задолженности. Чем более высоким будет этот показатель, тем выше станет и платежеспособность компании. Нормальным показателем является значение более 0,8, которое показывает, что предстоящие поступления и уже присутствующие у компании денежные средства могут полностью покрыть текущие долги предприятия.
Как его повысить?
Для того чтобы увеличить значение этого показателя, нужно принимать меры, направленные на увеличение присутствующих оборотных средств, а также привлекать всевозможные долгосрочные займы и кредиты. Однако если значение этого коэффициента составляет более трех, это может говорить о том, что структура капитала является нерациональной. Есть масса причин, по которым может формироваться такая ликвидность. Примеры: медленная оборачиваемость финансов, вложенных в различные запасы, а также увеличение дебиторской задолженности.
По этой причине достаточно важно учитывать также коэффициент абсолютной ликвидности, значение которого должно быть выше 0,2.
Что показывает коэффициент абсолютной ликвидности?
Данный коэффициент демонстрирует то, какое количество краткосрочной задолженности организация может погасить, используя только самые ликвидные активы, то есть краткосрочные бумаги, а также присутствующие у нее денежные средства.
Коэффициент абсолютной ликвидности – это соотношение денежных средств, а также присутствующих краткосрочных финансовых вложений ко всем краткосрочным обязательствам, то есть текущим пассивам компании. В качестве источника необходимой информации используется бухгалтерский баланс точно так же, как и при определении текущей ликвидности, но в этом случае в учет берутся только денежные, а также равные им средства.
Каким он должен быть?
Как говорилось выше, нормой считается поддержание значения данного показателя более 0,2. Чем более высокой будет эта цифра, тем лучше будет платежеспособность компании. Опять же, завышенный показатель свидетельствует о том, что на предприятии используется нерациональная структура капитала, а также присутствует слишком большое количество неиспользуемых активов.
Таким образом, если остаток денежных средств поддерживается на уровне отчетной даты, то вся присутствующая у компании краткосрочная задолженность на эту дату может быть полностью погашена на протяжении пяти дней. Такое нормативное ограничение используется в процессе финансового анализа зарубежными специалистами. При этом нет никакого точного обоснования, по какой причине для того, чтобы поддерживать нормальный уровень ликвидности, количество присутствующих денежных средств должно покрывать не менее 20 % от всех текущих пассивов.
Однако в любом случае лучше всего стараться делать так, чтобы данный показатель соответствовал определенному значению и ваша компания имела достаточную абсолютную ликвидность на действующем рынке, так как это поспособствует конкурентоспособности предприятия и привлечению дополнительных инвестиций.