Общий показатель ликвидности или же общий коэффициент ликвидности – это соотношение оборотных активов компании к ее краткосрочным обязательствам. Таким образом, можно определить, насколько оборотные активы организации способны покрыть какие-либо краткосрочные обязательства.
Зачем он нужен?
Чем более высоким будет общий показатель ликвидности, тем больше будет уверенности в том, что все имеющиеся у компании обязательства она сможет погасить за счет тех активов, которые присутствуют у нее в наличии.
Обосновать допустимый показатель достаточно сложно. Конечно, общий показатель ликвидности будет изменяться в зависимости от того, в какой конкретной сфере деятельности работает данное предприятие. В частности, стоит отметить, что из-за разных причин, включая значительный удельный вес всевозможных труднореализуемых активов, а также длительность операционного цикла всевозможных строительных или промышленных предприятий, нужно обеспечивать повышенное значение коэффициента по сравнению с тем значением, которое является допустимым для предприятий, работающих в сферах снабжения, торговли и сбыта.
Каким он должен быть?
Считается, что когда общий показатель ликвидности компании ниже 2:1, то в таком случае она не имеет возможности всецело в срок погасить все присутствующие у нее обязательства.
Значительное превышение активов над пассивами (что является чрезвычайно редкой ситуацией для отечественных предприятий) позволяет сказать о том, что у компании есть достаточно большое количество свободных ресурсов, которые она формирует из своих источников. Кредиторы считают такое формирование собственных оборотных средств наиболее актуальным. Если же говорить с точки зрения эффективности работы конкретного предприятия, то существенное накапливание запасов, а также дополнительное отвлечение средств в дебиторскую задолженность часто связано с тем, что в компании присутствует неумелое управление активами.
На что он влияет?
Общий показатель ликвидности, формула вычисления которого может использоваться в любые периоды времени, имеет несколько преувеличенное влияние на оценку способности компании отвечать по своим обязательствам, и тем более далеко не самое оптимальное решение использовать его в качестве основного критерия потенциального банкротства компании (остальные характеристики представляют собой его производные). Конечно, на сегодняшний день данный коэффициент используется наиболее часто. Но главное преимущество, которое имеет общий показатель ликвидности (формула), является простота расчета, а не какая-то универсальность или же всеобъемлемость, которую ему часто пытаются приписать.
Какое значение оптимально?
Практика отечественных и зарубежных компаний показала, что если у компании присутствует значение коэффициента более двух, то для предприятий промышленности это скорее исключение из правил, потому что присутствует множество причин, из которых стоит выделить основную для отечественных компаний – это недостаточность собственного капитала, а также необходимость в направлении полученной чистой прибыли непосредственно на нужды потребления.
Недостатки
Общий показатель ликвидности баланса (формула) отличается несколькими недостатками, а именно:
- Статичность. Полученные показатели рассчитываются, основываясь на балансовых данных, которые показывают имущественное положение компании по его состоянии на определенную дату, вследствие чего являются одномоментными. В связи с этим требуется проведение детального анализа их динамики в разные периоды времени.
- Возможность завышения значений. В связи с этим в состав активов могут включаться всевозможные «мертвые» статьи, такие как неликвидные запасы различных товарно-материальных ценностей.
- Низкая информативность. Если используется общий показатель ликвидности баланса (формула), то достаточно сложно прогнозировать какие-либо будущие платежи или же денежные поступления, что является основной задачей анализа действующей платежеспособности компании.
- Возможность завышения показателей благодаря дебиторской задолженности, которая является неликвидной. Так как в последнее время отсутствие платежей стало приобретать массовый характер, в то время как существенная часть дебиторской задолженности является просроченной, а определенная ее часть является той задолженностью, которая имеет мало вероятности к взысканию или же не будет вообще погашена, можно сказать о том, что в действительности сумма задолженности покупателей повысилась в действующем балансе именно по причине слишком низкой платежной дисциплины, а не потому, что увеличилась деловая активность компании.
Как проводить анализ?
Первоначально нужно тщательно оценить состав, а также сроки формирования задолженности, после чего выяснить, не были ли в одной статье объединены несколько видов задолженности, у которых присутствуют значительные расхождения в сроках появления. Уже после того, как с учетом этого будет скорректирована величина действительной дебиторской задолженности, можно будет детально подсчитывать коэффициент (общий показатель ликвидности). Именно по этой причине Международные стандарты финансовой отчетности, а также те, которые были приняты Министерством финансов России, указывают на то, что нужно полностью раскрывать всю сумму финансовых обязательств в отдельной пояснительной записке.
Отражение активов в балансе осуществляется в преимущественном большинстве случаев по их первоначальной стоимости, то есть непосредственно в той сумме денежных средств, которые были начислены или же уплачены в процессе покупки или производства определенного товара. Во время инфляции ведение учета активов в соответствии с фактической стоимостью в конечном счете может привести к тому, что возникнут расхождения между рыночной и балансовой стоимостью объекта.
Оценка запасов
Введенное в отечественную практику требование повышенной осмотрительности касательно оценки запасов, а также проведение их обязательной переоценки в конце года, если рыночная стоимость будет меньше балансовой, не позволяют в данном случае решить проблему, потому что в современных рыночных условиях инфляции стоимость запасов является на порядок выше по сравнению с их себестоимостью. Именно по этой причине информация о том, какие у компании присутствуют оборотные активы, является искаженной, а коэффициент ликвидности оказывается заниженным.
Именно поэтому, определяя общий показатель ликвидности баланса, крайне важно соответствовать указаниям ПБУ 5/98 касательно обязательного предоставления информации о том, какую на данный момент рыночную стоимость имеют запасы в пояснениях к отчетности независимо от того, является ли эта оценка ниже или же выше балансовой.
Что нужно учитывать?
Стоит отметить, что к любым рекомендуемым значениям показателей всегда нужно относиться взвешенно и учитывать как сферу деятельности вашей компании, так и особенности оборота имеющегося капитала. Таким образом, при некоторых условиях соотношения длительности проводимого операционного цикла, а также сроков погашения присутствующей кредиторской задолженности значение данного показателя может быть на порядок ниже предусмотренного, то есть потребность в использовании собственных оборотных средств оказывается на порядок меньшей по сравнению с половиной текущих активов. Подобная ситуация достаточно часто встречается в практике торговых предприятий, в то время как общий показатель ликвидности предприятия строительного или промышленного типа редко когда с ней встречается.
Таким образом, если механически сопоставлять величину активов и пассивов, не учитывая особенности производственной деятельности, а также различные индивидуальные компоненты текущих активов и обязательств, в конечном счете можно исказить достоверность проводимой оценки финансового состояния той или иной компании. Именно по этой причине общий показатель ликвидности баланса предприятия нужно учитывать исключительно с точки зрения анализа его динамики.
Где его используют?
В связи с этим можно сделать вывод, что область применения и аналитические возможности, которые имеет коэффициент ликвидности, являются на порядок завышенными по сравнению с общепринятым мнением. Проведение глубокого анализа платежеспособности компании предусматривает использование целого ряда дополнительных инструментов, при помощи которых можно будет максимально уточнить результаты проведенного анализа. При этом стоит отметить, что наиболее важные вопросы, которые нужно будет выяснить в процессе проведения такого анализа – это:
- Качественный состав текущих пассивов и оборотных активов.
- Скорость оборота присутствующих активов, а также степень ее соответствия скорости оборота всех пассивов.
- Особенности учетной политики оценки статей пассивов и активов.
Таким образом, общий показатель ликвидности показывает только основную информацию о состоянии предприятия, а для полноценной оценки его платежеспособности нужно проводить гораздо более детальное исследование.
Формула
Коэффициент ликвидности рассчитывается по следующей формуле:
КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)
В процессе анализа ликвидности значение данного коэффициента должно быть более 1, так как в противном случае у компании прогнозируется потенциальное банкротство.