Покупка облигаций физическими лицами схожа с аналогичными операциями с акциями или валютой. Только, в отличие от акций, риск по таким ценным бумагам значительно ниже. В этом они больше похожи на банковские вклады, с той лишь разницей, что доходность по облигациям значительно выше. Но чтобы капиталовложения оказались выгодными, нужно знать некоторые особенности, присущие только этому инвестиционному инструменту.
Типы и виды облигаций
На первом этапе необходимо определить, какие по типу инвестиционные инструменты подходят больше всего. Выбор зависит от того, на какой срок и на какую сумму будет производиться покупка облигаций. С чего следует начинать, так это с определения типа облигаций. Это во многом и определяет уровень доходности на каждый рубль вложенного капитала. Ниже приведен список параметров, по которым классифицируются облигации:
- муниципальные, частные и зарубежные;
- без срока давности, долгосрочные или краткосрочные;
- неконвертируемые и конвертируемые;
- именные и на предъявителя;
- натуральные и денежные.
Облигации частное физическое лицо может приобрести как на первичном, так и на вторичном рынках. Если говорить о первичном рынке, то на нем продаются выпущенные бумаги. Они покупаются инвесторами впервые. Покупка происходит в основном на аукционах на ММВБ. Делается это следующим образом: перед тем как объявить цену, банки проводят закрытое анкетирование покупателей. В анкете инвестор должен указать цену и количество. Сумму он назначает произвольно, но чаще всего указывается среднерыночная цена, установившаяся на аналогичные бумаги. После этого работники банка производят подсчет и определяют максимально высокую возможную цену, которую они могут получить за одну облигацию. Она зависит не только от суммы, указанной в анкете, но и от количества покупателей (уровень спроса).
Как купить на вторичном рынке
Помимо первичного, существует еще и вторичный рынок. Покупка облигаций физическими лицами здесь происходит значительно проще, так как цена уже определена рынком. Торговля производится через банк или биржу (банк в этом случае выступает в качестве брокера). Физическое лицо, чтобы приобрести ценные бумаги, должно заключить договор с банком и установить на свой компьютер или смартфон специальную программу.
Брокер берет за свои услуги в среднем от 0,02% до 1% от суммы сделки. Спекулятивные операции с облигациями являются рискованным предприятием, так как определить прибыль в таком случае будет непросто. Но если облигации используются лишь в качестве инвестиционного инструмента, то прибыль известна заранее.
Какие документы нужно изучить
Облигации физическое лицо в России может приобрести в любом отделении крупного банка (в Сбербанке, "Альфа-банке" и ВТБ они точно продаются). Для совершения сделки достаточно иметь при себе паспорт и денежные средства. Но прежде, чем отправиться в банк и составить договор, следует внимательно изучить финансовое состояние эмитента, чьи облигации будут покупаться. Эти данные он обязан публиковать, если его ценные бумаги обращаются на фондовом рынке. Для инвестора будет полезна следующая информация:
- документы о выпуске облигаций, их первоначальной стоимости и количестве;
- документ (в бумажной или электронной форме), подтверждающий факт покупки бумаг;
- бухгалтерская отчетность за несколько лет с заключением аудитора;
- учредительные документы предприятия;
- перечень средства эмитента на период оценки.
Все перечисленные документы можно скачать с официального сайта компании-эмитента или узнать на сайте либо в отделении банка.
Минимальная сумма входа на рынок облигаций
Естественно, что начинающего инвестора волнует не только, где и как купить облигации физическому лицу, но и сколько приблизительно стоят ценные бумаги. С какой суммой можно выходить на этот рынок? По условиям договора между брокером и частным лицом (на примере Сбербанка) минимальная сумма, на которую можно заключить договор, составляет около 1000 рублей. Понятно, что такая сумма капиталовложений очень мала, чтобы эффект был очевиден. В среднем, для того чтобы пользоваться всеми преимуществами рынка облигаций, необходим вклад не менее 50 тыс. рублей. Только в таком случае доход от операций сможет покрыть все затраты времени и комиссии брокера.
Риски инвестирования
Покупка облигаций физическими лицами – это все-таки рискованное предприятие. На инвесторов действуют два вида риска: рыночный и кредитный.
Рыночный риск состоит в том, что купленные по высокой цене облигации могут обесцениться частично или полностью. Рынок непредсказуем. На цены влияют самые разнообразные факторы. Изменения процентных ставок, инфляция, цены на нефть и другие ресурсы влияют на стоимость. Даже слухи способны вызвать колебания. И хотя на рынке облигаций они не такие значительные, как, например, на рынке акций, но даже незначительное падение при больших инвестициях грозит потерей капитала, пусть и не настолько значительной.
Кредитный – это риск того, что эмитент не сможет выполнить взятые на себя обязательства полностью или в указанный срок. Чтобы снизить его, инвесторы используют информацию, предоставляемую различными рейтинговыми агентствами о надежности того или иного эмитента.
На облигациях частных эмитентов доходность выше, чем на ценных бумагах госкомпаний, но при этом они более рисковые. Несмотря на то, что он обязан выплачивать по процентам своевременно и в полном объеме, он не всегда это в состоянии сделать. В последнее время наблюдается рост банкротств по всей стране, и покупать облигации таких компаний стало еще рискованнее. Следует учитывать, что за бумаги, выпущенные частными фирмами, придется еще платить налог в размере 13% от дохода.
Состояние рынка облигаций
На данный момент в связи с тем, что мировая экономика все еще испытывает на себе последствия кризиса, на рынке этих ценных бумаг сложилась следующая ситуация: процентные ставки по облигациям госсектора стали ниже, а цена остается прежней. В то же время на бумаги с высоким процентом по купону падает цена. Со второй половины 2013 года и по сей день происходит замедление выпуска облигаций.
Наиболее востребованными и надежными, как и раньше, для покупки облигаций физическими лицами считаются бумаги муниципальных и государственных компаний.
С рынка практически исчезли облигации средних предприятий. Корпоративные облигации продолжают пользоваться спросом, но значительно меньшим, чем это было раньше. Упал интерес не только отечественных, но, в первую очередь, зарубежных инвесторов. Рост наблюдается на рынке облигаций, выпущенных крупными и известными корпорациями. Также растет количество облигаций, выпущенных банками, в частности Сбербанком.
Как происходит процесс купли-продажи облигаций
Вести торговлю напрямую без посредников на бирже частное лицо не может. Да в этом и нет необходимости. Облигации на данный момент выпускаются в электронной форме, а в качестве подтверждения правообладания применяется электронная подпись. Торговля осуществляется через посредника – брокера. Все операции проходят через торговые терминалы на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Чтобы купить валютные государственные облигации или выпущенные частными компаниями, следует обратиться в отделение ближайшего банка, который предоставляет брокерские услуги.
Весь процесс покупки происходит следующим образом: инвестор регистрируется на сайте брокера и открывает 2 счета. На один вносятся средства для покупки, на другом размещаются купленные облигации. При совершении сделки брокер заносит в реестр информацию о сделке: от кого и кому переходят ценные бумаги, их стоимость и количество.
Когда приобретать облигации выгоднее всего
Естественно, что в процессе торговли брокер будет советовать те или иные облигации. Как выбрать - решать инвестору, но отметать все рекомендации или слепо следовать им рискованно. Любая информация, которая может повлиять на цену или сроки погашения эмитентом должна проверяться и анализироваться.
При совершении сделок ответственность за вложенные средства лежит полностью на инвесторе. Брокер не несет ответственности, так как только советует, но не принимает решений о покупке или продаже.
Соотношение прибыли и риска
Покупка облигаций физическими лицами – это такой же риск, как и использование других объектов инвестирования. Но только, в отличие от акций или иностранной валюты, облигации менее рисковые, даже если использовать их в спекулятивных целях, а не в качестве долгосрочных капиталовложений.
Доходность регулируется путем влияния рынка на цены. Стоимость их устанавливается, исходя из уровня риска инвестирования в ценные бумаги эмитента. Это можно определить, если посмотреть на уровень дисконта. Чем выше процент, тем выше кредитный риск. Самыми рискованными будут бумаги, выпущенные частными компаниями. Чтобы привлечь денежные средства, последние могут указать на купоне процент, значительно выше принятого на рынке (4-9%). Такая рискованная игра может привести к просрочке и невыплатам (такие случаи уже были на российском рынке облигаций).
Отзывы
Инвестиции в облигации, как выбрать облигации – сегодня эти вопросы особенно актуальны. Учитывая низкие ставки по депозитам и нестабильность пенсионной системы (правила и формулы расчета меняются слишком часто), других инвестиционных инструментов практически нет. А что о таком способе сохранить капитал говорят российские граждане?
Они утверждают, что облигации – это отличная альтернатива банковским вкладам. Риски приблизительно одинаковые, но только доходность по ним значительно выше.
По сути, облигации – это кредит, с той лишь разницей, что берут его не физические лица, а предприятия или банки у простых людей. Конечно, многим хотелось бы, чтобы проценты были такие же, но и 6-7% - это уже выше, чем по депозитам. Из-за нестабильности рубля все чаще люди принимают решение покупать валютные государственные облигации.
Другие думают, что облигации - не более надежный способ сохранить деньги, чем банковские вклады. Они ссылаются на то, что советское время тоже покупали их и прогорели. По их мнению, лучше вкладывать средства во что-нибудь более существенное.