На сегодняшний день в русскоязычных странах такой способ заработка, как инвестирование, только набирает обороты. Рынок инвестиций населен активными брокерами, инвестиционными компаниями, фондами и другими участниками. Чувствовать себя в своей тарелке здесь могут только те, кто имеет хорошее финансовое образование и опыт в ведении инвестиционной деятельности.
Однако, как утверждает популярная реклама, инвестировать может буквально каждый! Как же приумножить свой капитал рядовому гражданину и не попасть в число обобранных простачков? Ответ прост: приобрести инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда.
Что такое ПИФ
ПИФ (паевой инвестиционный фонд) – это вид объединения, которое образовано долями (паями) частных инвесторов. Юридические лица не принимают участия в деятельности ПИФов, а управление осуществляется доверенным лицом или компанией-управленцем. При желании пайщик имеет возможность продать отведенную ему долю. Полученные деньги можно вложить в новый проект или же истратить. Доход управляющего включает от двух до трех процентов прибыли.
Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда: яблоки и прибыль
В качестве примера, наглядно иллюстрирующего суть ПИФа, можно рассмотреть следующую ситуацию.
Четверо друзей покупают у хозяина сада молодое яблоневое дерево, которое вместе с другими продолжает расти на своем месте. Друзья рассчитывают дождаться того времени, когда яблоня подрастет, начнет плодоносить и им достанутся вкусные яблоки.
Они заплатили названную сумму и предоставили владельцу ухаживать за приобретенным деревом. Хозяин сада обеспечивает всем своим растениям равный уход, и через несколько лет дерево впервые дает плоды. Каждый из четверых друзей получает первый килограмм фруктов. Одно из яблок принадлежит владельцу сада за проделанную им работу: поливка, подкормка, побелка и обкапывание дерева.
Разрастаясь, становясь высоким и мощным, яблоня может приносить все больший урожай. Каждый год друзья собирают большее количество яблок, и хозяин сада также получает свою долю. Каждый из группы покупателей может в любой момент перейти с потребления яблок на вишни или сливы. Для этого ему достаточно продать свою долю другому участнику или владельцу сада. В данном примере дерево – это ПИФ, а хозяин сада – управляющий.
Какими бывают ПИФы
Паевые инвестиционные фонды разделяют на несколько основных видов, принимая во внимание ценные бумаги, входящие в их структуру, или вектор инвестирования:
- Облигационный ПИФ. Во многом он похож на банковской депозит, так как управляющий проводит мониторинг рынка и покупает облигации наиболее успешных предприятий. По мнению специалистов, такая инвестиционная деятельность оправдана в период финансового кризиса, так как уровень риска здесь минимален. Ориентировочный заработок составляет 15-50 % в год.
- Акционный ПИФ. Владельцы инвестиционных паев такого фонда доверяют управляющей компании приобретение акций разных предприятий. Рост котировок в результате биржевых торгов свидетельствует об увеличении прибыли пайщиков. Однако при удешевлении акций вкладчики теряют часть вложенных средств или всю сумму. Такое инвестирование расценивается специалистами как относительно рискованное, ведь предвидеть колебание цен на акции совсем непросто.
- Смешанный ПИФ. Структура этого фонда включает и облигации, и акции. Такие объединения отличаются гибкостью своего поведения на рынке, так как они могут менять удельный вес ценных бумаг, входящих в их состав. Вкладчик может рассчитывать на получение максимальной прибыли и получить некоторую защиту от рисков, приобретая такой инвестиционный пай. Ценная бумага (акция или облигация) продается и покупается таким образом, чтобы сохранить имеющийся капитал и получить дополнительную прибыль.
- Венчурный ПИФ. Вкладывая средства в подобный фонд, инвесторы принимают участие в развитии инновационных проектов. Управляющий занимается покупкой ценных бумаг соответствующих организаций и предприятий, надеясь на их успех. Согласно статистическим данным, около 70 % таких вложений не только не приносят прибыль, но и выступают убыточными. Правда, в случае удачного стечения обстоятельств прибыль от одной инвестиции покрывает весь полученный урон.
- Ипотечный ПИФ. Объектом инвестирования таких объединений становится недвижимость. Управляющая компания вкладывает инвестиционный пай каждого участника в покупку жилой или коммерческой недвижимости.
- Хеджевый ПИФ. В обязанности управленцев таких ПИФов входит поиск путей для прироста стоимости паев в любых обстоятельствах: и во время роста рынка, и в период спада. Эти инвестиции считаются рискованными, так как нет гарантии того, что выбранная стратегия окажется правильной.
Инвестиционный пай в паевом фонде: преимущества владения паем
Среди очевидных плюсов, которые могут предложить своим вкладчикам ПИФы, можно назвать следующие:
- Можно начать инвестирование с минимальной суммы (стоимость некоторых паев составляет всего несколько сотен рублей).
- Правительство контролирует работу ПИФов, что мешает аферистам вести свой нелегальный бизнес.
- Нет необходимости в уплате налогов с той суммы, которая вложена в фонд.
- Можно достичь большего экономического эффекта от капитала, чем при инвестициях в недвижимость или при размещении его в банке.
- Доверяя свои деньги профессионалам-управленцам, вкладчик не обязан разбираться в тонкостях фондового и валютного рынка.
- Инвестиционный пай можно продать очень быстро, практически за несколько дней.
Недостатки владения инвестиционными паями
Наряду с возможностью получения более высокой прибыли, долевое участие в ПИФах подразумевает и разделение вкладчиками возможных рисков (их уровень довольно высок). 
Выбор результативного ПИФа может быть затруднительным для непрофессионала, так как различных фондов на сегодняшний день довольно много. Кроме того, независимо от эффективности ПИФа управляющая компания в любом случае получит свои отчисления.
От чего зависит стоимость пая
Инвестиционный пай представляет собой ценную бумагу, лишенную номинальной стоимости. При формировании ПИФа цена всех паев определяется управляющей компанией и является фиксированной на протяжении некоторого срока (несколько месяцев). Затем, когда будет собран капитал для участия в торгах, управленцы приступают к биржевым операциям. С этого момента стоимость инвестиционного пая определяется следующим образом: весь капитал ПИФа, за вычетом расходов на управление, делится на количество вкладчиков. Управленцы обязаны публиковать стоимость пая в прессе, благодаря чему инвесторы имеют возможность следить за ее ростом или падением.
В первом случае можно сделать вывод о проведении удачных, прибыльных транзакций, во втором – о том, что вкладчики несут убытки.
Участвуя в ПИФе, все вкладчики имеют абсолютно равные права. Инвестиционный пай или паи не дают возможности инвестору принимать решения о совершении каких-либо сделок. Здесь нет контрольного пакета акций или заседаний правления. Вложенными в ПИФ деньгами распоряжается только управляющая компания. Если вкладчик не согласен с ее стратегией, он может в любой момент выйти из объединения.
Продажа пая
Продажей называют погашение инвестиционных паев, то есть получение денег в обмен на право участия в ПИФе.
При погашении пая принимается во внимание тип ПИФа: открытый, интервальный или закрытый.
В договоре первого типа нет ограничений для выкупа паев, эти операции можно осуществлять каждый день. Интервальные оговаривают с вкладчиками право выкупа их долей только в определенные периоды (не реже раза в год).
Закрытые ПИФы не позволяют продавать свои паи раньше оговоренного срока.
Нюансы долевого участия в ПИФе
Заявленная стоимость пая может немного отличаться от фактической. Это обусловлено расходами управляющей компании на организацию торгов. Поэтому вкладчику стоит быть готовым к тому, что цена при покупке пая может быть немного выше, а при продаже ниже опубликованной. Однако разница не может составлять более 5 %.