В банковском деле и финансах клиринг – это совокупность всех действий с момента получения обязательства об оплате до непосредственного прохождения транзакции. Продолжительность этой операции равна времени перехода денег с одного счета на другой. Валютный клиринг в международных расчетах необходим, поскольку скорость торговли намного больше, чем период, который требуется для завершения всего цикла операций. Он включает управление денежными транзакциями, мониторинг, налоговую обработку, ведение отчетности и урегулирование кредитных рисков. Последнее гарантирует то, что вся сделка совершается в соответствии с правилами рынками. Рисковый менеджмент учитывает даже возможность наступления банкротства одной из сторон.
В национальном и региональном масштабах
Системно значимыми платежными системами (СИПС) считаются те, сбой в работе которых может потенциально привести к проблемам во всей экономике. Они производят межбанковский клиринг в режиме реального времени внутри отдельных государств в больших объемах. К системно значимым платежным системам относят панъевропейские TARGET2 и STEP2. Федеральная резервная система США – это тоже СИПС.
Понятие клиринга чеков
Данная ценная бумага представляет собой платежное поручение одной стороны по оплате определенной суммы в пользу другой. Это самая первая форма клиринга. При таком расчете чек движется из учреждения, в котором он был сдан, в банк, где был составлен. Деньги движутся в обратном направлении. Чеки появились еще в 17 веке. Первоначально эта операция занимала несколько дней. Так обстояли дела до перевода чеков в электронную форму в начале 1990-х. Сейчас она может проходить практически мгновенно. Если на счете плательщика недостаточно средств, то в ответ на запрос об оплате приходит соответствующее сообщение. То есть продавец может сразу понять, что чек не принят к оплате, и избежать многих рисков.
Клиринг ценных бумаг
Амстердамская фондовая биржа была основана в 1602 году. С этого времени появляется необходимость клиринга сделок, потому что скорость торговли становится намного больше, а время на завершение транзакций остается прежним. Это означало, что появились несколько дней задержки. Таким образом, клиринг – это элемент менеджмента рисков. Покупателю и продавцу нужно быть уверенными, что первый получит сертификат на товар, а второй – положенные ему деньги. Поэтому в клиринге часто участвует третья сторона.
Влияние современных технологий
В 1700-х годах Амстердамская фондовая биржа имела тесные связи с Лондонской. Для транспортировки товаров из одного города в другой и отправки-получения денег было необходимо время. Существовал даже стандартный клиринговый период в 14 дней. За это время курьер мог совершить путешествие из Лондона в Амстердам (или наоборот) на лошади или корабле. На протяжении следующих двух сотен лет похожая схема использовалась на всех существовавших в тот период биржах. С появлением новых технологий в середине 20 века стандартный клиринговый период сократился до трех дней. Такое нововведение еще больше увеличило объемы международной торговли.
На сегодняшний день клиринг – это в первую очередь электронные системы. В связи с дематериализацией ценных бумагах потребовалось внедрение нового оборудования, программного обеспечения, специальных депозитариев и реестров. До этого момента биржа могла сама выступать для себя в качестве расчетно-клиринговой организации. Однако внедрение компьютерных систем открыло финансовые рынки множества стран, поэтому объемы торговли значительно увеличились. Поэтому многие биржи передали свои клиринговые функции сторонним организациям. Эта тенденция проявилась еще в середине 20 века. Примерами могут быть Лондонская клиринговая организация и структура «Юроклир».
Платежная система США
Каждый день в Соединенных Штатах происходят миллионы транзакций по покупке товаров, услуг и финансовых активов на несколько триллионов американских долларов. Большая часть этих платежей проходит через депозитарные институции, которые имеют счета в банках Федеральной резервной системы. Таким образом, клиринг – это важная функция ФРС. Она играет роль посредника в урегулировании международных банковских платежей. Эффективность обеспечивается наличием депозитных аккаунтов у обеих сторон. Центральный банк США застрахован от проблем с ликвидностью. У него всегда достаточно средств для полной оплаты сделки. ФРС обеспечивает расчеты в режиме реального времени между 9500 участниками. В 2013 году она обработала 123 миллиона трансфертных платежей. Их общая стоимость превысила 436,7 триллиона долларов США.
Виды клиринга во время финансового кризиса
Особое значение приобретает данная операция во время спада деловой активности. В этот период у многих предприятий могут наблюдаться проблемы с текущей ликвидностью. Поэтому им может понадобиться отсрочка платежа. Клиринг может стать вспомогательным средством в межбанковских платежах, которое позволяет компенсировать нехватку денег у некоторых предприятий. В первый раз он был так использован швейцарским банком (Swiss WIR Bank) в начале 20 века, а в международном масштабе – Панамским финансовым подразделением "Европейского Стандартного Банка". Это создало прецедент для многих предприятий и позволило им избежать некоторых негативных эффектов от финансовых кризисов. Такое нетрадиционное использование клиринга также может помочь организациям нарастить оборот и норму прибыли во время спада деловой активности благодаря использованию открывающихся возможностей за счет дополнительного времени.