Рубрики
...

Оборот капитала: понятие и расчет. Оборотный капитал

Оборот капитала фирмы – это разница между текущими активами, которыми владеет компания, и ее краткосрочными обязательствами.

Чистый капитал

Под термином «чистый капитал» понимаю разницу между общей суммой активов, которые числятся на балансе предприятии, и размер всех обязательств. Если сумма активов превышает сумму обязательств, это свидетельствует о положительном чистом капитале. Соответственно, отрицательным чистый капитал бывает в том случае, когда у компании обязательств больше, чем активов.

оборот капитала

Показатель чистого капитала очень важен для корпорации, поскольку положительное значение свидетельствует о стабильном финансовом состоянии субъекта экономики. Если сума активов значительно превышает размер обязательств – фирма обладает высокой устойчивостью. Также существует относительная устойчивость – когда разница между активами и обязательствами несущественная.

Кругооборот капитала

Оборот капитала – это процесс, который начинается с вложения средств в производство, а заканчивается тем, что производится продукция, выполняются работы или предоставляются услуги. Оборот капитала – это беспрерывный процесс. Его длительность определяется тем, насколько быстро авансированные средства сделают полный оборот и когда владелец компании получит от него эффект в виде денежных средств (иногда в виде социального эффекта).

оборотный капитал

Особенность оборота капитала заключается в том, что вложенные владельцем в производство средства возвращаются не полностью. Здесь все дело в том, что, помимо оборотного капитала, в производственном процессе принимают участие основные средства, которые представляют из себя активы, которые переносят свои стоимость на готовую продукцию частями, а также потребляются в течение нескольких лет.

Капитал долгосрочного использования

Основные средства (ОС) представляют из себя активы, которые способны принимать прямое или косвенное участие в процессе производства. Их отличительной чертой является, то что ОС могут быть использованы в течение многих лет, а свою стоимость переносят на себестоимость частями путем амортизационных отчислений.

К ним относят строения, здания, транспортные средства, оборудование и т. д.

Определение эффективности ОС

Существует ряд параметров, которые используются в экономике предприятий для расчета результативности использования ОС фирмы. К ним относятся такие коэффициенты:

  1. Обеспеченность основным капиталом.
  2. Вооруженность капиталом.
  3. Отдача основных средств.
  4. Фондоемкость.

Обеспеченность ОФ

Первый из показателей, который используется для оценки использования ОС, это обеспеченность. Он определяется как отношение стоимости основного капитала к площади сельскохозяйственных угодий. Надо помнить, что данный параметр может применяться только для оценки эффективности фондов сельскохозяйственных предприятий. Расчет коэффициента представлен ниже:

  • Об = Сс.г. / П, где

Об – фондообеспеченность;

Сс.г. – стоимость капитала в среднем за год;

Пс.у. – площадь сельскохозяйственных угодий.

оборот оборотного капитала

Вооруженность

Данный индекс показывает размер основных средств, который припадает на одного среднегодового сотрудника предприятия:

  • В = Сс.г / К, где

В – вооруженность капиталом;

К– среднегодовое количество персонала компании;

Сс.г – величина основного капитала в среднем за год.

Отдача

Фондоотдача рассчитывается как отношение всей продукции в денежном исчислении, которая была изготовлена фирмой в течение анализируемого периода, к стоимости ОС за период в среднем. Данный коэффициент играет важную роль в оценке того, насколько результативно предприятие способно использовать собственные основные средства. Положительной тенденцией считается увеличение параметра, поскольку это значит, что растет объем выпущенной продукции в расчете на одну денежную единицу стоимости основного капитала. Нормативное значение фондоотдачи – больше единицы.

  • От = ВП / Сс.г., где

От – фондоотдача;

ВП – всяваловая продукция компании в денежном исчислении;

Сс.г. – стоимость капиала в среднем за год.

Емкость

Фондоемкость – это обратный показатель к фондоотдаче. Он может быть рассчитан следующими способами:

  • Е = (От)-1 = 1/От, где

Е – фондоемкость;

От – фондоотдача.

Также показатель можно вычислить как отношение величины основного капитала к стоимости валовой продукции, созданной за отчетный период.

  • Е = (Сс.г. / ВП), где

Е – фондоемкость;

ВП – стоимость валовой продукции, которая была произведена предприятием за отчетный период;

Сс.г. – средняя стоимость основного капитала за очтетный период.

Предприятию необходимо стремиться к тому, чтобы увеличить показатель фондоотдачи. Это будет означать, что основой капитал используется эффективно. При этом коэффициент емкости основного капитала будет снижаться.

Оборотный капитал

Это средства предприятия, которые принимают участие в процессе производства, полностью потребляются, входя в состав себестоимости продукции, и используются в течение одного производственного цикла. Примерами оборотного капитала может выступать сырье, деньги, заработную плату персонала фирмы и др.

продолжительность оборота капитала

В балансе предприятия оборотные капитал отображается во втором разделе актива. Составляющими этого вида активов выступают:

  1. Запасы фирмы.
  2. Незавершенное производство.
  3. Готовая продукция компании.
  4. Дебиторская задолженность.

Ликвидность

Ликвидность – способность активов конвертироваться в деньги с целью погашения текущей задолженность компании. Этот находится в центре всех составляющих компонентов оборотного капитала.

Каждый актив компании обладает разной степенью ликвидности. Наименее ликвидными являются необоротные активы. Деньги, находящиеся в кассе компании и на ее счетах, являются абсолютно ликвидным активом.

скорость оборота капитала

Показатели ликвидности

Все активы по степени их ликвидности делятся на четыре категории:

  1. Наиболее ликвидные.
  2. Активы, которые могут быть проданы в самые короткие сроки.
  3. Активы, которые не могут быть быстро реализованы.
  4. Трудно реализуемые.

Каждой из четырех групп активов соответствуют четыре группы источников финансирования:

  1. Срочные.
  2. Краткосрочные.
  3. Долгосрочные.
  4. Постоянные пассивы.

Такая классификация проведена для того, чтобы было возможным определить ликвидность всего предприятия в целом. Компания считается ликвидной в том случае, когда размер каждого из видов активов по балансу превышает размер соответствующего им пассива.

Показатели для оценки платежеспособности предприятия

Для определения уровня ликвидности предприятия применяются такие индексы:

  1. Коэффициент покрытия.
  2. Коэффициент быстрой ликвидности.
  3. Коэффициент абсолютной ликвидности.

Каждый из этих индексов показывает то, насколько быстро предприятие способно конвертировать свои активы в деньги для того, чтобы погасить текущую кредиторскую задолженность.

  • КП = (Об. А – ЗУ) / ТО, где

КП – коэффициент покрытия (второе название показателя - коэффициент текущей ликвидности компании);

Об. А – оборотные активы предприятия;

ЗУ – долги учредителей по взносам;

ТО – обязательства краткосрочного характера (текущие).

 чистый капитал

Этот индикатор показывает, как быстро фирма способна вернуть свои краткосрочные долги, используя только оборотный капитал.

Второй показатель – срочная ликвидность – отражает умение фирмы гасить все свои текущие обязательства, если у нее возникнет проблем с реализацией продукции. Коэффициент может быть вычислен следующим образом:

  • Ксл = (ТА – З) / ТО, где

Ксл – коэффициент срочной ликвидности;

ТА – текущие активы фирмы;

З – запасы;

ТО – текущие обязательства.

Последний показатель для расчета платежеспособности компании называется абсолютной ликвидностью. Формула расчета имеет следующий вид:

  • Кал = Д / ТО, где

Кал – коэффициент абсолютной ликвидности;

Д – деньги, а также их эквиваленты;

ТО – текущие обязательства.

Значение этого параметра должно быть примерно 0,2. Это значит, что ежедневно предприятие способно погашать 20 процентов свои текущих обязательств. Индекс показывает, какой процент своих обязательств компания способна погасить в самые ближайшие сроки.

Определение результативности использования оборотного капитала

Как в случае с основным капиталом предприятия, есть показатели, которые дают характеристику тому, насколько эффективно компания пользуется своим оборотным капиталом. Всего есть три таких параметра:

  1. Коэффициент оборачиваемости.
  2. Продолжительность оборота капитала.
  3. Коэффициент загрузки.

Оборачиваемость и загрузка оборотного капитала

Первым и основным показателем при оценке эффективности использования капитала выступает коэффициент оборачиваемости. Этот параметр является аналогом показателя фондоотдачи, который используется для расчета эффективности основных средств.

  • Коб = РП / Ооб, где

Коб – коэффициент оборачиваемости;

РП – реализованная продукция в денежном выражении в определенном периоде;

Ооб – остаток оборотных средств.

Показатель указывает на то, сколько оборотов оборотного капитала совершается за один определенный период. Для предприятия считается положительным, когда этот коэффициент возрастает.

особенности оборота капитала

Обратным индексом является коэффициент загрузки. Он может быть рассчитан следующим образом:

  • Кз = Ооб / РП = 1 / Коб, где

Кз – коэффициент загруженности;

Коб – коэффициент оборачиваемости;

РП – реализованная продукция в денежном выражении в определенном периоде;

Ооб – остаток оборотных средств.

Оборот капитала

Этот коэффициент рассчитывается на основе коэффициента оборачиваемости. Формула расчета имеет следующий вид:

  • Поб = Д / Коб, где

Поб – период оборота оборотного капитала;

Д – количество дней;

Коб – коэффициент оборачиваемости.

Для расчета берется количество дней в периоде. Это может быть квартал, месяц, полгода или же целый год. Чаще всего анализируется эффективность оборота капитала в течение года.

период оборота оборотного капитала

Значение коэффициента зависит от коэффициента оборачиваемости. Положительной тенденцией для предприятия считается уменьшение периода оборота, так как это значит, что коэффициент оборачиваемости растет, а вместе с ним растет и скорость оборота капитала. Чем быстрей вращается капитал, тем привлекательней считается фирма для инвесторов.

Норма прибыли

Последний из показателей, которые принято использовать для определения того, как используется капитал, является норма прибыли. Данный показатель учитывает и оборотные и основные. Рассчитывается норма прибыли компании как отношение прибыли к общей стоимость капитала фирмы.

  • Нп = П / (Со.с. + Соб.с. ) * 100%, где

Нп – норма прибыли;

П – прибыль;

Со.с. – стоимость основных фондов;

Соб.с. – стоимость оборотного капитала.

Существует несколько способов повысить эффективность использования оборотного капитала. Во-первых, компания может оптимизировать свои запасы. Во-вторых, следует уделять внимание темпам роста оборотных средств. Также следует увеличивать объемы реализации продукции. При этом темпы увеличения объема продаж должны превышать темпы увеличения основных средств.

оборот капитала фирмы

Эффективность задействования капитала предприятия серьезно влияет на результат экономической деятельности. Любая компания должна стремиться более рационально использовать свой капитал, что даст ей возможность увеличить количество выпускаемой продукции и объем прибыли.