Для успешного развития экономики необходима здоровая банковская система. Усиление конкуренции на финансовом рынке повышает требования к уровню работы кредитной системы. Одним из элементов ее регулирования является правильно сформированная процентная политика коммерческого банка (ППКБ). Если процентные ставки будут сформированы корректно, то кредитное учреждение будет иметь достаточный уровень ликвидности и сможет своевременно и в полном объеме отвечать по взятым обязательствам.
Понятие и сущность процентной политики коммерческого банка
ППКБ – это совокупность мер в области формирования ставок по привлечению и размещению средств, которые направлены на обеспечение рентабельности финансового учреждения. На нее оказывают влияние такие внешние факторы:
- Состояние рынка.
- Уровень инфляции.
- Спрос на услуги.
- Уровень конкуренции.
- Политика регулятора.
- Социальная среда.
Среди внешних факторов можно выделять:
- Спектр предоставляемых услуг.
- Квалификацию персонала.
- Размер и качество клиентской базы.
Прибыль банка – это разница между доходом, полученным в виде процентов от предоставленного кредита, и суммой средств, подлежащих выплате по депозиту. Кредитное учреждение будет получать прибыль, если сможет корректно сформировать процентную политику.
Направления
Ссудный процент и процентная политика коммерческих банков формируются отдельно для разных секторов рынка. Официальная учетная ставка регулятора используется в краткосрочных ссудных операциях между банками. Отдельно формируется ссудный процент и процентная политика коммерческих банков в отношениях с заемщиками. Ставки РЦБ определяют уровень доходности облигаций в момент их эмиссии и перепродажи на вторичном рынке.
Депозитные операции
К пассивным относятся операции, с помощью которых финансовое учреждение формирует собственные ресурсы. К ним относятся: привлечение средства от юр- и физлиц, ведение счетов, выпуск ЦБ, займы других финансовых учреждений и т. д.
Формирование депозитной политики коммерческого банка является главным рычагом в конкурентной борьбе на рынке. Повышение предлагаемой ставки дает возможность привлечь ресурсы. Если банк имеет достаточное количество привлеченных средств и мало вариантов их прибыльного использования, то он может уменьшать свои депозитные ставки.
Рассмотрим теоретические основы формирования процентной политики коммерческого банка. Уровень выплаты по депозиту зависит от привлеченной суммы и срока размещения средств. Ценообразование осуществляется после анализа соотношения ставки, отображающей рыночную стоимость средств, и затратами на обслуживание каждого договора. Стоит отметить, что процентное вознаграждение предусмотрено далеко не по всем видам банковских услуг. Так, одной из самых больших статей затрат являются расходы на ведение текущих счетов клиентов. Поэтому дополнительный доход по ним не предусмотрен. Часть расходов оплачивает сам клиент в виде платы за проведение операций.
Средняя цена привлеченных депозитов рассчитывается так:
Сд = РПД / 1 – Нр х 100 %, где:
- РПД - средний уровень процента по депозитам.
- Нр - норма резерва.
Ставка, которая учитывает темпы роста экономики и уровень инфляции, называется номинальной безрисковой. В условиях нестабильной экономической ситуации финансовые учреждения не могут спрогнозировать темпы роста инфляции. Поэтому анализ процентной политики коммерческого банка по депозитам осуществляется исходя из учетной ставки НБУ. Если она часто меняется, то клиентам предлагается плавающая ставка по займам. То есть сущность процентной политики коммерческих банков заключается в формировании и своевременном изменении ставок по предоставляемым услугам.
Принципы депозитной политики коммерческого банка
- Ставки различаются в зависимости от сроков, объема привлеченных ресурсов и категории клиентов.
- Уровень доходности зависит от учетной ставки регулятора и уровня резервирования.
- По пассивным операциям следует устанавливать реальные ставки, то есть они не должны превышать доходность по активным операциям.
Анализ процентной политики коммерческого банка
Депозитная политика российских коммерческих банков определяет уровень операционных расходов. Поэтому финансовое учреждение, с одной стороны, не заинтересовано в высоком уровне ставок, а с другой - вынуждено привлекать клиентов интересными условиями по депозитам.
Оценка депозитной политики коммерческого банка заключается в расчете стоимости всех привлеченных ресурсов. Процесс осуществляется в таком алгоритме:
- определяется уровень действующих ставок;
- изучается динамика их изменения;
- рассчитывается реальная стоимость ресурсов;
- анализируются изменения расходов по депозитам в общем объеме затрат.
Согласно ФЗ «О банках и банковской деятельности», финучреждение не имеет права в одностороннем порядке изменять ставки и срок действия договоров. Доход по вкладу выплачивается в виде процентов в денежной форме, которые начисляются на остаток депозита на конец операционного дня. В зависимости от вида вклада в расчете используется размер ставки и количество дней, на которые привлекались ресурсы.
Кредитные ставки
Спрос и предложение на банковские услуги влияют на размер ставок. Сегодня финучреждения могут самостоятельно устанавливать конкурентноспособные ставки, ориентируясь на состояние рынка, вид вклада, сумму и специфику счета. Хотя государство и сегодня корректирует уровень ставок, чтобы обеспечить приоритетное развитие отраслей экономики. Например, упрощения процесса кредитования экспортных отраслей дает возможность сократить дефицит торгового баланса и создать одинаковые условия для участников кредитных отношений.
Проценты по займам формируются по методу «базовая ставка плюс». То есть к учетной ставке прибавляется кредитный спред (разница в цене двух опционов). Величина последнего отображает уровень риска банка-заемщика, который присваивается исходя из международного кредитного рейтинга. Для учреждений с самой высокой оценкой (ААА) спред равен нулю.
Для банков, не имеющих официальный рейтинг, уровень риска оценивается самостоятельно кредитором и зависит от платежеспособности, надежности, ликвидности и других показателей. Рейтинговая оценка определяет возможность заимствования средств через выпуск депозитных сертификатов и прочих долговых обязательств. Учреждениям с оценкой «ВВ» этот источник практически недоступен. Кредитное учреждение может приобретать депозитные сертификаты у других участников рынка, но под очень высоким процентом.
Анализ кредитной политики
Уровень доходности по активным операциям зависит от:
- официальной ставки НБУ;
- конъюнктуры рынка;
- затрат на привлечение ресурсов;
- уровня рискованности проекта;
- уровня платежеспособности заемщика.
Маржа - это разница между полученными и уплаченными процентами. Она предназначена для покрытия издержек, всех рисков и создания прибыли. Абсолютная маржа рассчитывается как разница между общим доходом и расходами, так и между процентами по отдельным активным операциям.
Кредитная процентная политика коммерческого банка отображает принцип распределения ресурсов между операциями банков. Можно реструктуризировать капитал исходя из ликвидности активов либо брать ресурсы из «общего котла». Чтобы выбрать оптимальный способ распределения ресурсов, следует рассчитать коэффициент фактической маржи:
- КФпм = (% полученный - % уплаченный) / ср. за период остаток активов.
- КФпм по кред. опер. = (% полученный - % уплаченный по ресурсам) / ср. остаток кредитной задолженности за период.
Коэффициент достаточности маржи показывает минимальный уровень процента, необходимый для покрытия расходов банка. Он рассчитывается, чтобы определить уровень ставок для будущих договоров:
К дост. = ((опер. затраты - % уплач.) + (админ. затраты - прочие расходы)) / ср. остаток доходных активов.
Коэффиценты могут рассчитываться по фактическим данным и прогнозируемым величинам. Сравнение показателей по отдельным операциям позволяет оценить реальную доходность выбранного направления банка.
Процентная политика Банка России
Рассмотрев, как формируется процентная политика коммерческого банка, переходим к вопросу регулирования ставок Центробанком. Банк России, как кредитор последней инстанции, осуществляет финансирование учреждений и устанавливает ценовые ориентиры. На макроуровне он осуществляет регулирование денежной массы, кредитуя реальный сектор экономики, а на микроуровне – регулирует ликвидность организаций.
Если сущность процентной политики коммерческих банков заключается в регулировании уровня доходности отдельного учреждения, то в случае с ЦБ принцип действия выглядит иначе. Если регулятор имеет цель сократить объем денежной массы в обороте, чтобы сдержать инфляцию, то ставка рефинансирования будет повышаться. Как следствие, увеличатся кредитные ставки и сократится кредитный потенциал страны. Если целью ЦБ является облегчение доступа банков к рефинансированию, то ставка снижается, а кредитный потенциал страны увеличивается. При этом следует учитывать состояние рынка и факторы, которые влияют на изменение ставки. Детальнее они будут перечислены далее.
Точно так же, как процентная политика коммерческого банка направлена на корректировку уровня затрат и доходов финучреждения, ставка рефинансирования служит индикатором перемен на рынке. Ее снижение расценивается как сигнал к экспансионистской политике ЦБ, а повышение - к рестрикционной. При этом регулятор устанавливает ставки по отдельным операциям: дисконтным, ломбардным и на открытом рынке.
Факторы
Процесс регулирования денежной массы путем изменения ставки рефинансирования будет эффективным, если:
- Инфляция не постоянна и носит монетарный характер.
- Изменение ставки регулирует спрос на кредитные ресурсы. При этом денежный рынок должен иметь тесную связь с сегментом кредитования реальных секторов экономики. То есть величина ставки должна балансировать уровень рентабельности заемщиков и покрывать инфляционные риски.
- Ставка рефинсирования не спровоцирует рост цен.
- Динамика изменения процентов не противоречит тенденциям на денежном рынке. На фоне снижения ставок спрос на межбанковские кредиты вырастет. В свою очередь денежный рынок РЕПО должен быть ликвидным на длительных отрезках времени. Тогда изменения ставки повлияет на уровень доходности в целом.
Процентный риск и процентная политика коммерческого банка в долгосрочной перспективе зависят от состояния рынка, а именно:
- Временного периода, через который ставка окажет влияние на уровень инфляции и состояние реального сектора экономики.
- Последствий сокращения кредитования рынка. При равных условиях повышение ставки рефинансирования приведет к удорожанию кредитов в стране.
- Если совершенствование депозитной политики коммерческого банка осуществляется на фоне роста доверия населению к учреждению, то изменения ставки рефинансирования на доходы учреждения не окажет большого влияния.
- Не будут ли финучреждения предоставлять займы населению и предпринимателям за счет межбанковских кредитов.
- Рост ставки рефинснирования не должен вызвать дисбаланс на РЦБ.
- Корректировка ставки должна осуществляться сглажено, а не скачками. В развитых странах, в том числе в РФ, сегодня ставка изменяется с шагом 0,25 п. п. только при существенных отклонениях реальных темпов инфляции от плановых. При меньших отклонениях издержки, связанные с изменением волатильности, превысят экономическую выгоду.
- Неэффективная процентная политика коммерческого банка может быть причиной неразвитого финансового сектора в стране.
Управление рисками
Процентная политика, осуществляемая на уровне регулятора, должна сдерживать инфляцию, обеспечивать стабильность национальной системы и способствовать развитию отдельных секторов экономики. Система по управлению рисками может строиться по одному из таких принципов:
- Чем больше маржа, тем ниже процентный риск. Иными словами, доходность от активных операций должна превышать обязательства.
- Суть концепции “спред” заключается в выявлении разницы между средними ставками по активным и пассивным обязательствам. Чем она больше, тем меньше уровень риска.
- Концепция ГЭПа заключается в анализе несбалансированности активов и пассивов с плавающей ставкой на предмет превышения сумм активов над пассивами за определенный период.
Мировая тенденция
Одним из принципов формирования процентной политики банков является регулирование инфляционных ожиданий. Если решения Банка России направлены на сдерживание роста цен, то ЦБ по всему миру ставят за цель достижение определенного уровня инфляции. Они стремятся поддержать рост цен на высоком уровне (2 % в год), борясь с дефляцией. При этом эксперты часто критикуют ЦБ РФ за удержание ставки рефинансирования на уровне 9,5 %.
ЦБ других стран свои задачи строят вокруг «целей по инфляции». Политика Банка России направлена в основном не только на таргетирование уровня инфляции на 4 %, но и на поддержание экономического развития страны в целом. После финансового кризиса 2008 года регуляторы стали более ответственными за здоровье экономики страны в целом. Они стали больше внимания уделять фискальной политике, финансовому регулированию и валютным курсам.
Ситуация на рынке
Действующая с начала года ставка рефинансирования на уровне 9,75 % вдвое превышает реальный уровень инфляции, что сдерживает развитие экономики страны в целом. Бизнес не может привлекать инвестиции в новые проекты. После ведения западных санкций российским компаниям стали недоступны зарубежные займы. На фоне отсутствия доступных кредитов все действия экономистов по ускорению роста ВВП напрасны.
Действия ЦБ больше направлены на укрепление курса рубля. Это подтверждает также ряд экономических сценариев развития страны. Так, по прогнозным данным, в среднесрочный период цена барреля нефти составит $40. Это приведет к подорожанию импортных, а затем и отечественных товаров. Некоторые эксперты утверждают, что реальная инфляция составляет 7-8 %, а потому действующая ставка рефинансирования не сильно завышена. Снижение ставки рефинансирования приведет к уменьшению доходности по депозитам. Проценты по вкладам в реальном выражении могут не покрыть уровня инфляции.
Прогнозные значения
Несмотря на данный прогноз развития экономики страны, 28.04.2017 Банк России снизил ставку до 9,25 %. По прогнозам экономистов, до конца 2017 года уровень рефинансирования снизится до 8,5 %, а уже к концу 2018 года – до 7,5 %. Эти изменения затронут всех россиян.
Через пару месяцев снижение ставки приведет к снижению курса валюты. Эксперты прогнозируют, что с ростом импорта и покупкой Минфином иностранной валюты доллар в июне 2017 года будет стоить 60 руб. В то же время снижение ставки удешевит стоимость кредитов, что отразится на потреблении. Сбербанк уже объявил о снижении ставок по потребительским кредитам до 13,9 %. Кредиты для физических лиц станут более доступными, но не для всех. Доступность получения займов будет компенсирована ужесточением требований к заемщикам.
Выбранная денежная политика ЦБ направлена также на решение другой проблемы экономики: предприниматели не вкладывают средства в свое развитие. Доступность кредитов должна сгладить эту проблему.
В апреле 2017 года рост цен составил 4,3 %. Снижение ставки должно еще больше снизить уровень инфляции. Но на практике рост цен во многом зависит от потребительской активности населения, которая у россиян очень слабая. Кроме того, стабильный курс рубля и хороший урожай также являются факторами, сдерживающими инфляцию.
Насколько реальными окажутся прогнозы экспертов, станет понятно уже через пару месяцев. Ну а пока можно готовиться к удешевлению стоимости потребительских кредитов.