Для наращивания производственных мощностей, технического развития, улучшения состояния материальной базы предприятиям необходимо производить определенные денежные вливания, т. к. брать из оборотного капитала средства на эти нужды экономически неэффективно, то и приходится искать и использовать сторонние финансовые вложения в виде валовых инвестиций.
Определение
Валовые инвестиции - совокупный объем средств, который инвесторы вкладывают в новое строительство, капитальный ремонт сооружений, зданий, приобретение предметов и средств труда, нематериальных активов и товарно-материальных запасов. Они направляются на поддержание и рост основного капитала, запасов. С их помощью обеспечивается нормальное функционирование предприятия, финансовая стабильность, увеличение прибыльности хозяйствующих субъектов.
Валовые инвестиции - это совокупная сумма вложений инвестора в какой-либо инвестиционный объект. И это независимо от того, в какой форме сделаны эти вложения и на какую часть объекта они были потрачены.
Валовые внутренние инвестиции (ВВИ) - вложения жителей страны в продукцию своего государства и их расходы, идущие на приобретение импортных товаров. ВВИ зачастую выражаются в денежном эквиваленте или в % к ВВП.
Структура
В состав валовых инвестиций входит амортизация, представляющая собой инвестиционные ресурсы, которые возмещают износ основных средств, стоимость ремонта, восстановления, а также чистые инвестиции, т. е. вложения капитала в незавершенное производство и товарно-материальные запасы.
Чистые инвестиции характеризуют изменение стоимости основного капитала после того, как была начислена сумма его износа.
Основной капитал, как главная составляющая валовых инвестиций, включает в себя:
- восстановление используемых средств в результате морального и физического износа;
- обновление производственных мощностей - замена оборудования, смена технологии производства на более прогрессивную;
- реконструкция, модернизация производства;
- затраты на жилищное строительство;
- затраты на лицензии, товарные знаки, патенты, права собственности, изобретения, ноу-хау.
Валовые инвестиции - это затраты социально-экономического характера, т. е. вложения в человеческий капитал: повышение квалификации сотрудников, усовершенствование системы мотивации, что, в свою очередь, влияет на повышение производительности и прибыльности предприятия.
Расчет
Валовые инвестиции равны:
- Вн = Ан + Чн, где
Вн - валовые инвестиции в н-м году;
Ан - амортизация в н-м году;
Чн - чистые инвестиции в н-м году.
Если величина Вн меньше Ан, значит, происходит снижение производственного потенциала, как следствие, уменьшение объема выпускаемой продукции (говоря о макроуровне, можно сказать, что государство "проедает" свой капитал, аналогично и с уровнем предприятия).
Когда величина Вн равняется Ан, тогда не происходит экономического роста и производственный потенциал не изменяется (государство/предприятие стоит на месте).
В том случае, если объем валовых инвестиций больше амортизационных отчислений, экономика находится на стадии развития, т. к. обеспечивается широкое возобновление ее производственного потенциала (государство/предприятие имеет развитую экономику).
Источники
В виде источников валовых инвестиций выступают:
- собственные денежные средства инвесторов, частных лиц, соинвесторов;
- заемные средства: банковские кредиты, средства прочих финансовых организаций;
- государственные бюджетные средства;
- амортизационные фонды;
- средства от участия в торгах на фондовых биржах.
Основной инвестор с целью уменьшения инвестиционных рисков по проекту приглашает к сотрудничеству других заинтересованных соинвесторов.
Государственные средства расходуются на валовые инвестиции в том случае, когда проект имеет важное значение для государства. Все происходит в виде государственного частного партнерства - передача государством в частные руки прав на месторождения или земельные участки, государственные предприятия.
Эффективность
Для предприятия валовые инвестиции оказываются выгодными, если они дают рассчитываемую прибыль в конце периода реализации запланированного инвестиционного проекта.
Чтобы повысить эффективность инвестиций, необходимо проводить грамотную политику воспроизводства основного капитала и средств, которые гарантируют восстановление основных производственных фондов, их количественный состав и качественную технологическую организацию.
Эффективность использования валовых инвестиций зависит от их структуры: состава, направления использования, источника формирования. Но основополагающим критерием является прибыльность, именно она и определяет приоритетность инвестиций.
На макроэкономическом уровне чрезмерное инвестирование образует инфляцию, а недостаточное - дефляцию. Такие дисбалансы в экономике регулируются эффективной системой налогообложения, государственных расходов, финансово-бюджетной и кредитно-денежной политикой.
Роль в экономическом развитии
Роль инвестиций для производителей заключается в следующем - предприятия добиваются увеличения темпов производительности, прироста прибыли, прочной основы бизнеса, индивидуальных доходов за счет эффективного привлечения дополнительного капитала в виде инвестиций, которые воспроизводят основные фонды, увеличивают запасы.
На государственном уровне валовые инвестиции показывают состояние экономики, уровень ВНП, характеризуют, насколько востребована продукция отечественных производителей, хотят ли инвесторы вкладывать в нее средства, является ли она прибыльной. Исходя из этих данных, государство должно создавать оптимальные условия для производителей, чтобы их продукция пользовалась спросом, как на отечественных рынках, так и за рубежом. Для этого правительство должно предоставлять льготы, субсидии, дотации, регулировать налогообложение.
Валовые инвестиции играют роль в экономическом развитии страны, в построении современной высокотехнологичной материально-технической базы. Также не обойтись без инвестиций в "экономике знаний", так называемой сфере образования, науки, биотехнологий, информационных технологий, здравоохранения.