На самом деле термин «фондовый рынок» включает в себя намного больше значений, чем считает большинство людей. Это не просто рыночная торговля ценными бумагами. Проанализировать состояние фондового рынка, уровень валютной торговли, отдельную экономическую отрасль, всю систему хозяйствования той или иной страны в целом можно по таким важным критериям, как фондовые индексы. Данные числовые показатели способны отразить реальное положение и динамику рынка облигаций, акций, системы экономики государства или любую из её отраслей, взятую по отдельности.
Значение индексов фондовой биржи
Одним из основных ошибочных мнений, которые нередко можно услышать, это то, что фондовые индексы ценных бумаг – объект торговли на фондовой бирже. Однако, как правило, такие показатели рассчитываются специализированными рейтинговыми и информационными агентствами, крупнейшими финансовыми организациями и банками. Кроме того, выпуск собственного фондового индекса различными компаниями приобрел тенденцию к возрастанию, так как нередко это связывают с общей престижностью корпорации.
Немаловажно знать, как обстоят дела на фондовом рынке. В основном охарактеризовать поведение торговых активов в мире или некоторых странах могут только конкретные фондовые индексы.
Полученные ведомости указывают на уровень развития экономических отношений государства. В частности, для потенциальных инвесторов соответствующие индикаторы определяют долю вероятности успеха в случае направления финансовых потоков в какую-либо сферу.
Предназначение и задача биржевых индикаторов
Описать индексы фондового рынка можно следующим образом. Для удобства в слежении одновременно за всеми ценными бумагами государства были разработаны суммирующие отражатели ситуации на рынке, которые, усреднив множество числовых показателей, выводят дальнейшую информацию в более доступной форме.
Изначально перед разработчиками соответствующих индикаторов ставилась задача составить показатель, точно указывающий скорость движения и вектор, по которым направляются котировки акций. Фьючерсы и фондовые индексы также обусловлены данным движением. К примеру, стоимость нефти возрастает, что тянет за собой повышение котировок всех корпораций, задействованных в нефтяной отрасли. В такой момент можно наблюдать не только рост ценных бумаг различных компаний, но и падение. В соответствии с движением указанных показателей, биржевые индексы не стоят на месте.
Первый в истории индекс Доу Джонс
Наблюдая за их динамикой, оценить воздействие событий на отдельную отрасль или на весь рынок становится намного проще всем участникам торгов. Без наличия индексов необходимо было бы следить за множеством котировок - акций, облигаций, в т.ч. и котировки валют ("Форекс").
Фьючерсы, фондовые индексы, в любом случае пришлось бы изобретать. Но, как известно, произошло это в тот момент, когда торги на бирже приобрели грандиозные масштабы и по финансовому рыночному обороту, и по численности участвующих компаний.
В конце XIX столетия на бирже появились первые американские фондовые индексы. В 1884 году Чарльзом Доу был составлен индикатор, представлявший собой котировки ценных бумаг более, чем 10 крупнейших транспортных компаний Соединенных Штатов. Все они имели достаточно большой денежный оборот на фондовом рынке. Индекс был практически единогласно принят всеми участниками биржевых торгов в качестве основного рассчитанного показателя, получив широкую популярность и распространение.
Как рассчитать биржевые индексы?
Методы расчетов главных индикаторов фондовой биржи подразумевают тот самый аргументированный правильный способ, который позволит полноценно отразить любые происходящие на рынке акций и облигаций текущие процессы. При этом важно, чтобы выработанный результат минимально зависел от таких факторов, как корпоративная политика индивидуальных организаций, формирование цен с помощью различных финансовых инструментов. Индексы фондового рынка США, взятые за образец, рассчитываются с учетом дальнейшей интерпретации происходящих в процессе торгов изменений. Важными моментами здесь выступают:
- подходящие формулы для подсчета данных индикаторов;
- достоверность используемой при вычислении информации;
- регламентированный порядок внесения изменений в основную расчетную формулу в случае возникновения новых обстоятельств, корпоративных новостей и условий биржи.
Индексы "Форекса"
К тому же стоит отметить, что за каждой торговой площадкой прикреплён свой отдельный индекс. Учитывая, что акции и облигации условно подразделяют на две группы, к первой, денежной, относят те ценные бумаги, которые находятся на руках у физических лиц и никакого участия в обороте биржи не принимают. Ко второй – тот вид бумаг, благодаря которым на рынке капиталов происходит основное вращение капиталов, т. е. фондовые.
Индекс "Форекс" (международный рынок безбанковского обмена валют) также имеет особую формулу расчёта и позволяет осуществлять наиболее выгодные торговые операции, нередко используя, кроме Dow Jones, другой индекс Standard&Poor’s 500.
Этот биржевой показатель возглавляет группу применяемых на рынке "Форекс" индексов. Включает в себя котировки более чем 500 капитализированных мощнейших компаний. Американские фондовые индексы выделяют данный индикатор, признавая его самым востребованным среди трейдеров и управленцев.
Нельзя не отметить и DXY, или USDX. Данный индикатор служит прямо пропорциональным отражением позиций доллара относительно наиболее влиятельных валют мира, среди которых евро, китайская йена, шведская крона, британский фунт, швейцарский франк и канадский доллар.
Кроме того, фондовые индексы США, в отличие от биржевых индикаторов других государств, представляют наибольший интерес для участников мирового фондового рынка. Обусловлено это в первую очередь тем, что уровень капитализации на рынках Америки значительно выше. Во-вторых, поведение ценных бумаг некоторых корпораций в отдельных регионах оказывает существенное влияние на остальную торговлю.
4 способа высчитать индекс фондового рынка
Отсюда следует, что основополагающие методы расчета, используемые для получения вышеупомянутых фондовых индексов, можно разделить на 4 категории.
Первый метод заключается в способе нахождения невзвешенного среднего арифметического показателя. Именно его используют при подсчете биржевого индикатора Dow Jones Industrial Average.
Следующий способ представляет собой расчеты методом противоположного взвешенного среднего арифметического значения. В этом случае можно применять и производные от указанного метода варианты взвешивания:
- по стоимости ценных бумаг в выборке;
- по стоимости самой выборки;
- путём сопоставления и приравнивания весов ценных бумаг корпораций.
Авторитетное рейтинговое агентство S&P 500 использует описанную методику, чтобы высчитать соответствующий индекс.
Третьим методом считают значения, полученные путём невзвешенной геометрической прогрессии.
Один из самых старых биржевых индексов FT-30 Share Index, опубликованный в Великобритании ещё в середине 40-х годов XX века, рассчитывается по такому методу.
К четвертому способу относят математические действия с котировками ценных бумаг, полученные путём взвешенного среднего геометрического значения. Композитный индекс Value Line Composite Average специалисты высчитывают, прибегая к использованию данного метода.
Особого внимания заслуживают и требования, выдвигаемые к специализированным информационным агентствам и службам при высчитывании индикаторов. При этом основное условие – ввод только достоверных сведений и максимально полных данных, соответствующих следующим критериям:
- объём выборки (чем больше число рассматриваемых организаций, тем вероятность отклонений и погрешностей итогового результата будет ниже);
- показательность выбранного перечня компаний (чтобы фондовые индексы могли максимально отразить положение того или иного экономического сегмента, выборка должна иметь полный список организаций, акции и облигации которых включены в состав индекса указанной отрасли);
- вес акции (стоимость ценных бумаг должна обладать таким весом, который будет пропорционален их воздействию на биржу);
- объективный подход к предоставленным финансовым ведомостям (открытые сообщаемые сведения о текущих изменениях ценовой политики на некоторые финансовые инструменты – базис для составления индексов на протяжении всего торгового дня).
Как был получен самый старый фондовый индекс?
На примере одного из числа первых американских индексов - Dow Jones – можно подробнее рассмотреть методику его подсчета. Первоначально он содержал 12 акций, поэтому с 1896 года выводили среднее арифметическое значение этих ценных бумаг. Для получения фондового индикатора данный способ был достаточно прост и удобен, тем более что до изобретения и появления первых электронно-вычислительных аппаратов было ещё далеко. Между тем на сегодняшний день преобладающее большинство биржевых индексов высчитывают по аналогичной схеме. Однако в данном механизме появились некоторые изменения.
Сейчас преимущество принадлежит вычислениям путём среднего взвешенного, в то время как недавно применялся лишь способ получения индекса лишь с помощью среднего арифметического значения. Существенным отличием здесь выступает то, что здесь коэффициентом влияния обладает абсолютно любое составляющее суммы. Фондовые индексы в таком случае в большей степени зависят от более дорогих акций. Например, ценная бумага стоимостью в 40 долларов имеет намного больше влияния на конечный показатель индикатора, чем акция или облигация, цена которой 20 долларов. Поскольку именно этот вариант расчета нуждается в больших вычислительных ресурсах, он предоставляет и более точные данные, поэтому для получения биржевых индикаторов, как правило, используют способ среднего взвешенного.
Фондовые биржи Азии
Стоит отметить, что, в сравнении с фондовыми рынками Соединённых Штатов и Европы, азиатские биржи можно назвать достаточно молодыми. Формироваться они стали более активно только в послевоенное время, ближе к середине XX века. Из истории известно, что восточные регионы развивались отдельно от мирового сообщества. Однако после 50-х годов, когда экономика Китая, Японии, Южной Кореи начала стремительно расти вверх, эти страны стали полноправными международными участницами финансового рынка.
Среди основных финансовых центров Азии более детального рассмотрения требуют Шанхайский и Гонконгский рынки ценных бумаг, а также фондовый индекс Китая.
Шанхайская биржа
Несмотря на то что в Китае действует более 15 активных бирж, центровыми игроками финансовой отрасли считают Гонконг и Шанхай.
Шанхайский фондовый рынок считают крупнейшим на территории КНР. Отличительной особенностью шанхайской биржи является то, что она – государственная собственность, и финансовая деятельность регулируется и контролируется Комиссией Китая по ценным бумагам. В торгах на данной бирже принимают участие более 800 капитализированных компаний, чей совокупный капитал оценивают приблизительно в 280 миллиардов долларов. При этом непосредственно торговый объём составляет порядка 116 миллиардов долларов.
Главный индекс китайского фондового рынка в Шанхае - SSE Composite. Его задачей называют объективное отражение ценовой динамики ценных бумаг всех зарегистрированных в листинге биржи компаний. Известный SSE 50 - индекс «голубых фишек» - также рассчитывают в Шанхае.
Фондовый рынок в Гонконге
Второстепенную значимость отдают фондовому рынку, располагающемуся в Гонконге. Занимая отдельный административно-территориальный округ в составе Республики. Индекс китайского фондового рынка здесь - Hang Seng. Демонстрирующий динамику роста и падения цен облигаций и акций 35 крупнейших корпораций, этот индикатор признан основным в Гонконгской бирже.
Указанный финансовый рынок уверенно занимает шестую позицию по численности капитализированных компаний, участвующих в торгах. В собственном листинге фондовая биржа Гонконга имеет более 1750 корпораций, обладающих почти тремя триллионами совокупного капитала. Торговый оборот этого рынка составляет около 500 миллиардов долларов, и почти две трети объёма всего диапазона вращения ценных бумаг в указанном административном районе.
Преимущества биржевых индексных показателей
Исследуя динамику смены одних показателей фондовых индексов другими, можно использовать полученную информацию для выявления изменений в настроении инвесторов. Таким образом, они способны адекватно оценить риски и прибыльность собственных инвестиций в разнообразные инструменты. Так, увеличение показателей основных биржевых индикаторов говорит о позитивном настрое инвесторов – совершение сделки в текущий момент они считают успешным и полагают, что им удастся продать приобретённые акции перед началом ценового понижения актива.
Если брать во внимание продолжительные временные отрезки, то движение фондовых индексов способно охарактеризовать инвестиционную политику в государстве, а именно подскажет инвесторам о возможных рисках или безопасности денежных вложений в облигации, акции. Кроме того, в современных фондовых рынках существует немало ценных бумаг, где значения индексов выступают основой котировок.
Не являются исключением и котировки валют "Форекс". Фондовые индексы в обоих случаях выступают производными финансовыми инструментами рынка.
Почему следует вкладывать инвестиции в индексы?
Финансисты выделяют следующие преимущества вложений в биржевые индексы:
- Рост индексов неизбежен.
- Биржевые индексы способны оказать влияние на состояние фондового рынка государства и всю экономику.
- Приобретение индексов сопряжено с относительно низкими издержками.
- Всегда присутствует вероятность высокого уровня ликвидности инвестиций.
- Биржевые индикаторы способствуют поддержке национальной валюты.
- В отличие от акций, облигаций и прочих ценных бумаг, индексы позволяют участвовать в процессе научного изобретательства и производства инновационных технологий.
- Они предоставляют надёжный уровень защиты от всевозможных рисков на бирже.
- Вложения в данные финансовые инструменты не требуют «багажа» знаний об истории, специфике деятельности фондовых рынков и мастерского владения инструментами.
Простыми словами можно сказать, что биржевый или фондовый индекс – это условное число, значение. Движение такого индикатора в динамике представляет собой особую важность, при том что увеличение или резкое падение фондовых индексов разоблачает общее состояние экономической составляющей в стране, регионе, о расцвете бизнеса или его упадке. Биржами, брокерскими конторами, информационными агентствами, печатными изданиями и консалтинговыми фирмами постоянно публикуется множество фондовых индексов, которые помогают инвесторам решиться на реализацию крупных инвестиционных проектов.