Для успешного осуществления инвестиционного бизнеса необходимо четко понимать климат и состояние отрасли на данный момент в целом, а также спрогнозировать эти характеристики на будущий период. Для этого на фондовом рынке были созданы специальные переменные, которые значительно облегчают жизнь современных инвесторов.
Понятие и роль фондового индекса
Биржевые индексы, или как их еще принято называть – фондовые, представляют собой некий показатель, определяющий текущее положение дел на рынке ценных бумаг. А это значит, что он напрямую зависит от отдельных переменных, указывающих на стоимость наиболее ликвидных облигаций и акций.
На практике определенная группа ценных бумаг, объединенных по какому-либо признаку, имеет тенденцию к постоянной перемене цены, что зависит от ряда различных факторов. Для того чтобы иметь полную картину в понимании этих скачков и были созданы биржевые индексы. Таким образом, мы с легкостью можем отследить, как в зависимости от влияния различных факторов меняются цены на определенную группу тех или иных акций и облигаций.
«Так для чего же нужна динамика этого самого рынка?» - спросите вы. Ответ прост – именно скачки фондовых переменных при правильном анализе могут дать полную и исчерпывающую информацию относительно текущего состояния рынка ценных бумаг в целом, на основе которого можно сделать как краткосрочные, так и долгосрочные прогнозы, что немаловажно в торгах.
Небольшой экскурс в историю
Наверное, каждый из нас слышал такое понятие, как «индекс Доу Джонса», но мало кто может себе представить, что ему уже больше 100 лет, и является он первым в своем роде и, можно сказать, основополагающим показателем на современном фондовом рынке.
Все началось с того, что Чарльз Доу решил отследить тенденцию изменений в стоимости акций на тот момент в десятке крупнейших транспортных компаний Америки. Как видим, он объединил их по отраслевому признаку. И к счастью, у него это получилось – он смог выявить общую динамику и взаимосвязь между переменными.
Конечно, биржевые индексы сегодняшнего дня имеют несколько иные реалии, но все же общее в них с прошлым что-то есть – это основы наработок старика Доу. Второй подобный показатель появился только лишь спустя три десятилетия и получил популярное ныне название - S&P 500.
Разновидности современных индексов
Для того чтобы классифицировать основные биржевые индексы, можно пойти простым путем и разделить их в зависимости от региона, в котором показатель наиболее часто употребляется. Это могут быть как российские, так и среднеазиатские, как американские, так и западноевропейские. Подробно об этом несколько позднее.
А можно ранжировать переменную и по некоторым техническим характеристикам. Так, например, согласно расчетной методике, фондовые индексы разделяют на следующие разновидности:
- среднеарифметические;
- среднеарифметические взвешенные;
- среднегеометрические.
Помимо этого, переменную можно классифицировать и согласно составляющим компаниям, которые имеют на них права:
- агентские;
- брокерские;
- созданные фондовой площадкой.
Давайте теперь на каждой из классификаций остановимся подробней.
Немного о российских индексах
Биржевые индексы России на сегодняшний день представлены основными шестью категориями, которые активно используются на современном фондовом рынке. Конечно, данное количество далеко от мировых масштабов, но тем не менее их более чем достаточно для того, чтобы осуществлять успешные торги акциями.
Наверное, наибольшей популярностью у трейдеров постсоветского пространства пользуются биржевые индексы РТС. Они определяют варьирование стоимости ценных бумаг в эквиваленте твердой валюты, то есть в долларах. Таким образом, их величина напрямую зависит от межбанковского курса, что значительно сказывается на популярности данного показателя во времена инфляции, когда номинал рубля стремительно падает.
Не менее стабильными также являются биржевые индексы ММВБ. Однако, в отличие от предыдущих, они исчисляются в национальной валюте и представлены двумя разновидностями:
- чистый индекс ММВБ – отображает варьирование стоимости трех десятков наиболее ликвидных акций на отечественном рынке;
- индекс ММВБ 10 – отображает простое значение стоимости акций одного десятка наиболее ликвидных показателей.
И еще тройка популярных переменных – это действующий в государственном секторе MICEX RGBI, индекс муниципального уровня MICEX MBI и корпоративный показатель MICEX CBI. Каждый из них также принадлежит к системе ММВБ.
Мировые биржевые индексы
Фондовых индексов международного масштаба такое огромное количество, что проще их будет структурировать по географическому признаку и выделять наиболее популярные и значимые.
Что касается американского рынка, то здесь, несомненно, безо всякой конкуренции наиболее значимую нишу занимает индекс Доу Джонса. Он представляет собой показатель изменения цен акций более пяти сотен ведущих компаний США и определяется согласно методу взвешенной стоимости, о котором мы поговорим несколько позднее.
Западноевропейский рынок представлен ведущим индексом FT-SE, который насчитывает пусть и небольшое количество компаний – около трех десятков, но тем не менее высчитывается по сложной геометрической методике.
Ну и, наконец, что касается азиатско-тихоокеанского сегмента, то он представлен двумя ведущими показателями. Первый – индекс Nikkey, включает более чем две сотни компаний, и при этом доступен только для пользователей Токийской биржи. Ну а второй – Гонконгский, показывает варьирование стоимости ценных бумаг на китайском рынке и представлен тремя десятками компаний.
Кто производит индексы?
Как мы уже упоминали выше в классификации данных показателей, существует несколько производителей фондовых индексов.
Немалую роль занимают независимые агентства. Например, в США наиболее успешно и безо всякой конкуренции эту деятельность осуществляет компания Standard & Poor’s, которая заняла высокую степень доверия у трейдеров всего мира.
Также мы говорили о фондовых площадках. Примером такой компании на отечественном рынке брокеров может выступать корпорация под названием «Московская биржа», которая владеет вышеупомянутыми индексами РТС и ММВБ. В США подобную деятельность осуществляет корпорация NASDAQ.
Помимо этого, индексы может высчитывать и непосредственная брокерская фирма, чем и занимается на отечественном рынке компания ITinvest.
Как рассчитываются биржевые индексы?
Теперь давайте подробней остановимся на непосредственной методике расчета данных показателей.
Итак, наиболее популярной и часто используемой является методика расчета среднего арифметического. Она достаточно проста в исполнении – за числитель принимается общая цена акций на определенный отчетный момент, а в качестве знаменателя принимается новое стоимостное значение ценных бумаг. Однако данный способ несовершенен – акции с более низкой номинальной ставкой не могут в полной мере влиять на более дорогие, и наоборот.
Следующий, более точный метод представляет собой исчисление среднего арифметического взвешенного. Для этого каждой акции присваивается коэффициент в зависимости от ее количественной доли на фондовом рынке, который умножается каждый раз на ее стоимость, если таковая меняется.
И последний метод – это нахождение средней геометрической величины, которая напрямую зависит от непосредственной скорости роста или снижения стоимости ценных бумаг.
Что можно узнать при помощи биржевых индексов?
При создании индекса всегда преследуется какая-либо цель, поэтому согласно ей и выбираются в расчет только определенного рода и вида акции по какому-либо признаку. Это касается не только вида деятельности компании-держателя ценных бумаг, но и размера ее акционерного капитала – он не должен значительно отличаться от прочих, включенных в данный показатель.
Тем не менее, любое варьирование в котировках данных компаний напрямую указывает на перемены в структуре и стоимости отраслевого рынка в целом, поэтому нет необходимости включать в расчет индекса довольно мелкие компании.
Таким образом, биржевые фондовые индексы способны показывать общую картину состояния дел на том или ином рынке, что дает предпринимателю должную информацию для того, чтобы решить – стоит ли вкладывать инвестиции в эту нишу мирового рынка или нет.
Поэтому каждый показатель из той доброй сотни индексов, которые сейчас представлены на мировом рынке, может оказаться полезным – достаточно лишь знать, какую отрасль он представляет и согласно состоянию дел каких конкретно компаний он меняется.
Как пользоваться биржевыми индексами?
Итак, мы поняли для чего нужны котировки биржевых индексов, и насколько полезным бывает следить за их динамикой, ну а как же правильно их использовать, чтобы сделать свой бизнес успешным? Для этого существует несколько несложных правил:
- Самое простое – это возможность спекулировать. Судя по динамике изменений, можно заработать неплохой капитал – приобретать акции, когда они падают в цене, и продавать их, когда они вырастут. Главное – не упустить нужного момента.
- Судить по индексам о непосредственном настроении инвесторов, если вам необходимо их расположение. Понятно, что при росте акций и у последних все в порядке с инвестиционным климатом в стране.
Также при помощи данного показателя можно с легкостью определить, какая отрасль ныне наиболее популярна – здесь же снова все прямо пропорционально величине индекса.