Классификация денежных потоков: понятие и сущность

Современный финансовый менеджмент имеет множество подходов к определению понятия денежного потока. Многие ученые, например, Э. Крылов, Б. Колас, Ш. Ришар, определяют финансовый поток как разницу между теми денежными средствами компании, которые были получены, и теми, которые были выплачены в течение некоторого отчетного периода. В статье подробно будет рассмотрена классификация денежных потоков, их принципы и признаки.

Определение потока наличных денег

Денежный поток наличности является сложной экономической категорией. Ученые всего мира разными способами переводят и толкуют английское словосочетание cash flow. Само понятие денежного потока впервые появилось в Соединенных Штатах Америки в середине ХХ века. Если переводить дословно, то слово cash означает «касса», «наличные деньги». А слово flow в переводе на русский означает «течение», «поток». Именно благодаря разнообразию переводов в различной экономической литературе встречаются такие понятия, как «поток денежных средств» или «поток кассовой наличности». Сущность и классификация денежных потоков не меняется, в зависимости от способа перевода. Далее подробнее остановимся на видах деятельности.

Понятие и классификация денежных потоков предприятия зависит от вида его деятельности (операционная или текущая, финансовая, инвестиционная).

Что такое операционная деятельность?

Операционной называют такую деятельность, благодаря которой предприятие получает основной доход и денежные потоки.

Для операционной или текущей деятельности получение прибыли может быть основной целью, а может и не быть, в зависимости от предмета, на который направлена эта деятельность.

Классификация денежных потоков предприятия от операционной деятельности:

1. Поток средств, возникающих от продажи товаров или оказания услуг, сокращения дебиторской задолженности и других доходов.
2. Поток средств, связанный с выплатой денег поставщикам сырья и материалов для производства, зарплаты сотрудникам предприятия, уплата налогов и сборов, выплата процентов по банковским кредитам и другие выплаты, которые связаны с осуществлением операционной деятельности.

Что такое инвестиционная деятельность фирмы?

Инвестиционная деятельность компании направлена на приобретение и реализацию долгосрочных активов, которые не относятся к эквивалентам денежных средств.

К инвестиционной деятельности относят:

1. Капитальные вложения, связанные с покупкой и продажей основных фондов и других активов.
2. Продажу ценных бумаг.
3. Финансовые вложения на долгосрочной основе в другие организации.

Что такое финансовая деятельность?

К финансовой деятельности относят:

1. Финансовые вложения на краткосрочной основе.
2. Выпуск ценных бумаг.
3. Привлечение и погашение займов.

Благодаря финансовой деятельности изменяются размеры и структура собственного и заемного капитала. Исключение составляет текущая кредиторская задолженность.

Текущие денежные потоки

Классификация денежных потоков предприятия по текущей (операционной) деятельности:

1. Поток от продажи товаров, оказания услуг заказчикам.
2. Поток от аренды, роялти, комиссионных платежей.
3. Платежи поставщикам за поставленное сырье, материалы.
4. Выплаты зарплаты работникам.
5. Уплата налога на прибыль.
6. Оплата процентов по кредитам и другим обязательствам.
7. Поступления процентов по дебиторской задолженности.
8. Поступления по финансовым вложениям, которые приобретаются для дальнейшей перепродажи в течение 3 месяцев.

Инвестиционные денежные потоки

Классификация потоков денежных средств, исходя из инвестиционной деятельности:

1. Выплаты работникам, связанные с приобретением, реконструкцией и подготовкой к использованию необоротных активов.
2. Выплата процентов по обязательствам, которые включены в стоимость инвестиционных активов.
3. Поступления, полученные от продажи необоротных активов.
4. Предоставление кредитов и займов другим учреждениям.
5. Поступления от продажи акций, и затраты, связанные с их приобретением.
6. Поступления от продажи ценных бумаг, и затраты, связанные с их приобретением.
7. Полученные дивиденды и другие поступления от долевого участия.

Финансовые денежные потоки

Классификация видов денежных потоков, исходя из финансовой деятельности фирмы:

1. Вклады денег собственников, поступления, полученные от выпуска акций.
2. Выплаты акционерам, которые связаны с выкупом у них акций.
3. Уплата дивидендов.
4. Денежные поступления от выпуска ценных бумаг (вексель, облигации и другие).
5. Получение кредитов от других лиц.
6. Выплата кредитов и займов, которые были получены от других лиц.

Признаки классификации потоков денежных средств

Далее подробно рассмотрим признаки классификации денежных потоков и то, как именно они подразделяются по всем признакам.

1. По масштабу обслуживания хозяйственной деятельности предприятия бывают:

• поток предприятия;
• поток структурного подразделения;
• поток отдельной операции.

2. По виду хозяйственной деятельности:

• общий поток движения кассовой наличности;
• поток операционной (текущей) деятельности;
• поток инвестиционной деятельности;
• поток финансовой деятельности.

3. Исходя из направления движения:

• входящий (приток);
• исходящий (отток).

4. Исходя из формы осуществления:

• наличный;
• безналичный.

5. По сфере обращения:

• внешний;
• внутренний.

6. По продолжительности:

• долгосрочный;
• краткосрочный.

7. По объему:

• дефицитный;
• оптимальный;
• избыточный.

8. По виду валюты:

• поток денег в национальной валюте;
• поток денег в иностранной валюте.

9. По предсказуемости:

• планируемый поток;
• непланируемый поток.

10. По непрерывности формирования:

• дискретный;
• регулярный.

11. По стабильности временных промежутков формирования:

• денежный поток с равномерными интервалами времени;
• денежный поток с неравномерными интервалами времени.

12. По способу оценки во времени:

• текущий поток денег;
• будущий поток денег.

Итак, сейчас кратко были рассмотрены признаки, состав, классификация денежного потока. Сейчас подробнее остановимся на каждом виде потока по каждому классификационному признаку.

В зависимости от масштаба обслуживания

Денежный поток предприятия – самый крупный и обобщающий показатель по этому признаку. В нем отражаются все поступления и использования денег на предприятии в целом.

Поток отдельного структурного подразделения – это уже более конкретный показатель, который показывает движение денежных средств в филиалах, представительствах и других подразделениях предприятия.

Определение денежного потока какой-то отдельной хозяйственной операции – это своеобразный оперативный учет движения кассовой наличности.

В зависимости от направления движения денежных средств

Классификация денежных потоков организации по видам деятельности была подробно рассмотрена выше, поэтому остановимся на направлении движения кассовой наличности.

Входящий поток – это сумма всех денежных поступлений, которые были зафиксированы на определенный отчетный период.

Исходящий поток – это, наоборот, сумма всех денежных выплат, которые были зафиксированы на определенный отчетный период.

В зависимости от форм осуществления

Классификация денежных потоков по этому признаку включает наличный и безналичный поток.

Первый заключается в передаче предприятием из рук в руки денежных купюр и монет.

Безналичное движение денег же на предприятии фиксируется только в бухгалтерских записях.

По сфере обращения

Классификация денежных потоков по этому признаку включает внешний и внутренний поток.

Внешний поток составляет поступления и выплаты другим юридическим и физическим лицам. Благодаря этому виду потока остаток средств на предприятии может увеличиваться или уменьшаться.

Внутренний поток – это перемещение кассовой наличности внутри предприятия, он составляет внутренний оборот денег, поэтому никак не влияет на остаток.

В зависимости от продолжительности

Денежный поток считается краткосрочным, если предприятие вкладывает средства на срок до одного года.

Если же вклады осуществляются на срок более одного года, то такой поток кассовой наличности считается долгосрочным.

В зависимости от объема

Классификация денежных потоков по объему включает в себя избыточный, дефицитный и оптимальный потоки.

Избыточный возникает в случае, когда сумма поступлений превышает сумму потребностей предприятия. В таком случае в компании формируется положительный остаток.

Дефицитный поток формируется, когда предприятию не хватает средств для погашения своих долгов. Поток также считается дефицитным в том случае, когда остаток на предприятии положительный, но этих средств все равно не хватает для удовлетворения всех потребностей фирмы.

Оптимальный имеет место, когда поступления формируют как раз такой остаток, которого хватает для выполнения всех обязательств предприятия.

В зависимости от вида валют

Поток считается проведенным в национальной валюте, если для расчета используется денежная единица той страны, на территории которой функционирует предприятие. Если же используется денежная единица другой страны, то формируется поток денежных средств в иностранной валюте.

По предсказуемости

Движение денег считается планируемым, если есть возможность предсказать, когда поступят средства на предприятие, в какой сумме и на что примерно они будут потрачены. Если же возникает внеплановое движение денежных средств, то такой поток называют непланируемым.

По непрерывности формирования

Регулярным называют движение наличности, которое возникает на предприятии с некоторой периодичностью. Если движение средств связано с единичной финансовой операцией, то денежный поток считается дискретным.

В зависимости от стабильности интервалов времени

Поток денежных средств с равномерными интервалами формирования носит характер аннуитета при поступлении или расходовании средств.

График платежей по лизингу с неравномерными интервалами времени, которые согласованы сторонами – может быть примером денежного потока с неравномерными интервалами формирования.

В зависимости от метода оценки во времени

Если денежный поток предприятия оценивается по приведенной стоимости к текущему моменту времени, то такой поток является текущим. А если же он оценивается по приведенной стоимости к конкретному будущему периоду, то это будущий поток денежных средств.

Используя представленную классификацию, можно организовать на предприятии эффективное управление движением кассовой наличности, а также проводить анализ и планирование.

Принципы классификации денежных потоков

Изучив подробную классификацию потоков денежных средств, рассмотрим основные принципы их классификации, которые необходимы для эффективного управления движением наличности и деятельностью предприятия в целом.

Основные принципы денежных потоков:

1. Принцип достоверности информационной базы. Он заключается в том, что для эффективного управления и контроля за движением кассовой наличности необходима качественная и достоверная информация об их движении.
2. Принцип сбалансированности. Его суть заключается в том, что для удобства управления денежными потоками на предприятии их необходимо сбалансировать по различным критериям: по видам, временным интервалам, объемам и другим характеристикам.
3. Принцип эффективности. Все средства, поступившие на предприятие, не должны долго висеть на остатке, их нужно как можно эффективнее использовать для своевременной оплаты всех долгов и обязательств компании.
4. Принцип ликвидности. Необходимо поддерживать ликвидность наличных денег, так как несоблюдение этого принципа может привести к дефициту денежных средств на предприятии.

Заключение

В данной статье была подробно рассмотрена классификация движения наличных денег на предприятии по различным признакам, а также основные их принципы, соблюдение которых поможет обеспечить качественный контроль и управление за движение средств на предприятии.