Рубрики
...

Инвестиционный анализ. Инвестиционная привлекательность

Крупные капиталовложения - это естественное явление для страны с рыночной экономикой. И, разумеется, инвесторы ориентированы на получение стабильной прибыли. Но чтобы проект оказался выгодным, его необходимо подвергнуть грамотному анализу.

Зачем нужен инвестиционный анализ

Когда корпорации или предприятия вкладывают средства в какой-либо регион или сегмент бизнеса, они предварительно проводят аналитику относительно ликвидности выбранной сферы. Сделать это важно, поскольку инвестиции являются долгосрочным проектом и ошибка в результате может привести к значительным потерям.

инвестиционный анализ

Для того чтобы провести полноценный инвестиционный анализ привлекаются специалисты и эксперты различного профиля. Получить точные результаты возможно лишь в том случае, если на каждом из этапов исследования применять разные методики и подходы оценки актуальной сферы. Речь идет о статистических, математико-экономических и других методах.

На что ориентирован анализ инвестиционной эффективности

Стоит отметить, что подобная аналитика - это всегда комплекс оценки целесообразности финансирования конкретных проектов. Такой процесс всегда имеет значительную динамику и разделяется на два ключевых направления: временное и предметное.

Если рассмотреть более детально предметные факторы, то они будут выглядеть следующим образом:

  • экологическая безопасность;
  • определение наличия финансовых рисков;
  • экономическая среда;
  • задачи и цели, определенные для инвестирования;
  • выявление наличия финансовых рынков и их характеристика;
  • планы инвесторов, касающиеся вопросов организации, финансирования, маркетинга и др.

 анализ инвестиционных проектов

Информация в рамках исследования данных факторов должна прорабатываться еще при составлении проекта и уже позже, в процессе проведения анализа.

Что касается временного направления, то к нему можно отнести изучение работ, которые делаются на протяжении всего проекта с самого его начала и при этом обеспечивают постоянное развитие последнего.

Если проанализировать эффективность различных проектов, то можно прийти к выводу, что большинство инвестиций, которые были сделаны после проведения оценки сегмента, оказались успешными. Те, которые не принесли ожидаемой прибыли, оказались таковыми лишь по причине недостаточно глубокого и грамотного анализа иле же его полного отсутствия.

Функции анализа

Инвестиционный анализ любого проекта имеет ряд ключевых функций:

  • Определение сложностей финансового, экологического, технологического и организационного характера, возникновение которых возможно в рамках проекта.
  • Разработка эффективной структуры сбора данных. В этом случае приоритетным является обеспечение эффективности мероприятий, необходимых для реализации проекта.
  • Грамотное регулирование принятия решений, в основании которых лежит проведенная аналитика. При этом учитываются любые альтернативные варианты.
  • Выбор максимально эффективных технологий для осуществления вложений и определение очередности мероприятий.
  • Помощь в процессе принятия решений, касающихся актуальности привлечения инвестиций в будущем.

Задачи

Что касается задач, которые должны выполнить специалисты, осуществляющие финансово-инвестиционный анализ, то они выглядят следующим образом:

  • Оценка параметров доходности и риска, которые являются для инвестора наиболее приемлемыми.
  • Выбор эффективных источников финансирования проекта и анализ их стоимости.
  • Подбор актуальных инвестиционных решений, способствующих укреплению конкурентных способностей предприятия. При этом учитываются стратегические и тактические цели.
  • Разработка рекомендаций относительно реализации проекта. Впоследствии специалисты проводят инвестиционный мониторинг, ориентированный на оценку результатов вложений, а также количественных и качественных показателей.

инвестиционная привлекательность

Цели анализа

Анализ инвестиционных проектов всегда ориентирован прежде всего на определение того факта, насколько целесообразными и ценными являются планируемые вложения. Другими словами, важно рассчитать результат, который будет получен после инвестирования средств. Такой результат можно определить, как разницу между уровнем выгод компании до и после реализации проекта.

анализ инвестиционной эффективности

Таким образом, инвестиционный проект не утверждается до тех пор, пока при помощи различных методов анализа не будет определена совокупность всех благоприятных для реализации проекта факторов. Именно при таких условиях возможно обеспечение возмещения средств, вложенных инвесторами, и получение стабильной прибыли в дальнейшем. В свою очередь, постоянный доход позволяет обеспечить рентабельность всех вложений на том уровне, который ожидает инвестор.

Как оцениваются предприятия

Когда речь идет о вложении средств в конкретную компанию, прежде всего оценивается ее инвестиционная привлекательность. Под данным термином стоит понимать совокупность финансовых, коммерческих и производственных характеристик предприятия. Во внимание берутся также особенности управленческой деятельности.

То, насколько инвестиционно ценной является конкретная компания определяется посредством анализа конкретных факторов:

  • Анализ доходности капитала. Как говорилось выше, для того чтобы проект был рентабельным необходим постоянный и высокий доход. Поэтому перед вложением средств в определенное предприятие происходит оценка потенциала формирования прибыли, который сравнивается с капиталом, вложенным изначально.
  • Оборачиваемость активов. Для того чтобы определить, какова инвестиционная привлекательность компании, необходимо установить скорость, с которой будут оборачиваться вложенные средства.
  • Финансовая устойчивость. В этом случае речь идет об оценке рисков, с которыми может столкнуться инвестор. Для определения этого фактора используется анализ структурного формирования инвестиционных ресурсов. Наряду с этим происходит определение уровня финансирования текущей хозяйственной деятельности, являющегося оптимальным при существующих условиях.
  • Оценка ликвидности активов. Такая аналитика дает возможность определить тот факт, насколько конкретная компания способна платить согласно своих краткосрочных обязательств. Учитывается и способность предприятия избежать банкротства посредством быстрой реализации некоторых видов активов.

финансово инвестиционный анализ

Важно понимать, что инвестиционная ценность компании определяется с учетом стадий ее жизненного цикла. Дело в том, что одни и те же показатели могут иметь различные значения в зависимости от конкретной стадии.

Объекты инвестирования

Стоит понимать, что инвестиционный анализ может быть ориентирован на оценку различных объектов. И зависит это от того факта, о каких вложениях идет речь - капитальных или финансовых.

В качестве капитального инвестирования можно определить затраты, связанные с приобретением земельных участков, строительных сооружений или нового оборудования. К этой категории относится вложение средств для улучшения производства, проведения рекламной кампании или реорганизации производственного процесса.

методы инвестиционного анализа

Анализ инвестиционных проектов подразумевает изучение как отдельных объектов, так и комбинированных.

Что касается оценки перспективности финансовых инвестиций, то в этом случае в роли объекта могут выступать финансовые и организационно-правовые аспекты капиталовложений в ценные бумаги, государственные обязательства и корпоративные облигации.

Методики проведения анализа

В большинстве случаев, если корпорация намерена приобрести акции какой-либо компании, методы инвестиционного анализа используются в следующем формате:

  • Анализ дисконтных потоков. В данном случае оценивается доход от приобретения ценных бумаг.
  • Относительный анализ операции поглощения.
  • Оценка стоимости посредством замены. Речь идет об учете капитального строительства объекта с нуля по ценам, действительным на момент анализа.
  • Сравнительный анализ предприятий. В учет берутся экономические показатели.

 инвестиционный анализ пример

Также может использоваться факторный анализ. Его суть сводится к оценке влияния определенных факторов на показатели компании.

Выводы

Рассматривая инвестиционный анализ (пример без труда можно найти в сети), есть смысл обратить внимание на тот факт, что те методы оценки финансовой привлекательности компании, которые он включает, более чем актуальны. При помощи такого анализа инвесторы могут избежать вложений в убыточные проекты и оптимизировать процесс в рамках выбранного сегмента.