ПИФ - паевый инвестиционный фонд, который люди, плохо разбирающиеся в финансовых инструментах, считают очень рискованным и советуют обходить инструмент стороной. Так ли это на самом деле? На что обратить внимание при инвестировании без специальных знаний и будет ли результат?
Что такое ПИФ
Аббревиатуру ПИФ часто путают с пенсионным фондом, хотя она и близкого отношения к нему не имеет. Это паевый инвестиционный фонд - инструмент для вложения средств и получения прибыли. Выглядит это так. Вы обладаете некоторой суммой и решаете вложить ее в ценные бумаги, но, будучи новичком в этой области, не обладая специальными знаниями, сомневаетесь, какие именно бумаги выбрать, поэтому отдаете деньги управляющей компании. Ее специалисты покупают ликвидные бумаги разных отраслей и стран и в течение времени управляют ими на свое усмотрение. Вложение денег в инструменты разных стран и отраслей называется диверсификацией.
Фонды могут работать во многих сферах, от недвижимости до компьютерных игр. И в каждом случае их задача - дать клиенту максимальную прибыль и заработать на процентах от управления активом. Чем эффективнее стратегия управления капиталом, тем быстрее и выше растет цена паев. Вы как владелец пая получаете прибыль, на что в конечном итоге инвестиции и рассчитаны.
Как устроен пиф
Теперь подробнее о том, как устроен ПИФ. Возникает резонный вопрос: ПИФ - это ценная бумага? Да. Это ценная бумага, которая подтверждает право владельца на часть активов фонда. Вы можете вернуть свою долю, продав ее по текущей стоимости, которая рассчитывается из стоимости чистых активов, поделенной на количество паев.
Управление
Следующий вопрос: кто управляет паем? Размещая свой капитал в фонде, вы полностью передаете управление бумагами в руки менеджеров фонда. Именно они решают, какие акции добавлять в корзину, когда продавать и покупать, в каких долях. Конечно, со стороны идея доверить свои кровные отдельной организации кажется очень опасной, но в России, как и в других странах мира, любая финансовая деятельность жестко регулируется специальными надзорными органами. Все активы не хранятся у фонда. Например, если вы купили золотые слитки или ценные бумаги, они хранятся в депозитарии до момента их продажи. Главным аудитом и финансовым регулятором в России является Центральный банк. Именно ему все остальные организации предоставляют отчеты по первому требованию.
ПИФ или депозит
Самым популярным финансовым инструментом в России, согласно опросам, является банковский депозит. Но постепенно ПИФы набирают популярность благодаря большей доходности. Рынки неизбежно, с коррекцией, но растут, соответственно, растут акции и доли в паях. Если пайщик решает продать свои бумаги, он делает это по текущей рыночной стоимости. Например, один пай фонда Сбербанка в начале 2016 года стоил 2876 рублей. К сегодняшнему дню стоимость увеличилась до 4700 тысяч рублей. За пять лет доходность составила почти 64 процента. Ни одному депозиту такие цифры не снились.
Дивиденды и купоны, которые вы фактически получаете с ценных бумаг, входящих в пай, также увеличивают стоимость пая. Однако нужно иметь в виду, что ни один биржевой финансовый инструмент не гарантирует регулярной доходности. Вообще не существует инструмента, который бы гарантировал поступление прибыли и ее рост от года к году без потерь и откатов. Все зависит не только от квалификации управляющих менеджеров, но и общей ситуации на рынке. В то же время фонды могут приносить доходность 100 и более процентов в год.
Налоги
Теперь о налогах. Они были, есть и будут всегда. Паевые фонды приносят доход, а любой доход, как мы знаем, облагается подоходным налогом. В России это 13 процентов для физических лиц. Пока вы являетесь владельцем ПИФа, о налогах вам беспокоиться не стоит, потому что за вас их платит управляющая компания. Прибыль приходит на ваш счет уже очищенной от налогов.
Но вот вы решили продать ваши бумаги. Как платить налоги? Просто. Вам придется самостоятельно платить налог на доход в случае, если он есть, ведь на момент продажи позиции могут быть убыточными. Есть один нюанс. Если вы держали на своих счетах паи более трех лет, то можете подать документы на получение налогового вычета. Другими словами, подоходный налог вы не платите.
Риски и особенности
Основные риски связаны с недостаточным изучением содержимого фонда, в который вы вкладываетесь. Нельзя просто прийти и вложить деньги. Обязательно нужно разобраться, из чего он состоит, потому что от этого зависит уровень общего риска. Например, акции - всегда более рискованный инструмент, чем облигации.
Изменение цены пая напрямую зависит от динамики цен на фондовом рынке или сегмента, составляющего большую часть активов.
Еще одна особенность - комиссии. Выбирать фонд нужно, ориентируясь не только на состав активов, но и на комиссии и налоговые льготы. Разница может быть весьма существенная, особенно между российским и зарубежным фондами. Существует 3 вида комиссии: за вход в фонд, за выход и за управление. Но опять же все зависит от фонда. Например, если вы покупаете пай в "Сбербанк Онлайн", комиссию за вход в размере 1 процента от вносимых средств вы платить не будете. За выход из фонда комиссия также не взимается в случае владения бумагами 2 года и более. Таким образом, участник платит комиссию только за управление фондом. Кстати, комиссия не зависит от динамики фондового рынка. Если на данном этапе идет его снижение, то комиссия все равно высчитывается ежедневно, потому что управление фондом происходит в любое время.
Существует довольно распространенное мнение, которое, кстати, родилось из личного опыта инвесторов, что управляющий фондом преследует только одну задачу - любой ценой обеспечить рост активов и прирост капитала. Это в корне неверно. Управление портфелем кардинально отличается от управления портфелем с акциями стоимостью, предположим, миллион.
Еще нюанс, касающийся выбора ПИФа: если фонд работает менее года и имеет объемы меньше среднего, нести свои деньги туда не рекомендуется. Хорошо изучите ситуацию и динамику роста активов.
Виды фондов
ПИФы в первую очередь различаются по типу инвестирования: куда и как организация вкладывает деньги. Основными фондами являются:
- ценных бумаг;
- денежного рынка и валют;
- недвижимости;
- кредитные;
- прямых и рискованных инвестиций.
Ошибочный выбор фонда может привести к полной потере активов без комиссий и сборов. Поэтому нужно тщательно изучить все компании, которые имеются на рынке финансовых услуг. Удобней всего это делать через специальные сайты.
Изменения в законе
Последние несколько лет законодательство меняется для пайщиков в лучшую сторону. С февраля текущего года при погашении паев владельцы могут получать не только деньги, но и имущество фонда. Причем под имуществом имеются в виду не только объекты недвижимости, но и доли в других компаниях, ценные бумаги, принадлежащие самому фонду. Правда, объем доли и наименование имущества фонды должны будут определять самостоятельно. Это является одновременно плюсом и минусом.
Если раньше все инвесторы фонда должны были осуществлять сложную процедуру оценки, продажи имущества и дальнейшего раздела полученных для погашения пая средств, то сейчас ситуация намного упростилась.
В целом изменения в законе положительно отразятся на возможностях инвесторов и привлекут дополнительных участников рынка.
