Всемирный банк недавно сделал заявление, в котором предупредил, что самый большой и быстрый рост мировой задолженности по кредитам за последние полвека может привести к новому финансовому кризису. Это может произойти оттого, что человечество не производит столько, сколько желает тратить, из-за этого показатели мировой экономики замедляются.
Основной посыл доклада
Всемирный банк утверждает, что долги увеличивались более быстрыми темпами с 2010 по 2018 год. Это произошло стремительнее, чем во время латиноамериканского финансового кризиса 1980 годов.
Президент Всемирного банка Дэвид Малпасс призвал правительства мировых держав обезопасить свои страны, сделать их экономики менее уязвимыми к финансовым потрясениям.
В докладе было озвучено, что примерно половина роста задолженности, зафиксированная в развивающихся странах с 1970 года, закончилась финансовым кризисом.
В докладе "Глобальные волны задолженности" рассматривались четыре основных периода роста задолженности, имевших место в более чем 100 странах с 1970 года:
- латиноамериканский долговой кризис 1980 гг.;
- Азиатский финансовый кризис конца 1990 гг. ;
- глобальный финансовый кризис 2007-2009 гг.
Руководитель банка отметил, что в ходе четвертой волны, с 2010 по 2018 год, соотношение долга к ВВП развивающихся стран выросло более чем наполовину и составило 168%.
Всюду долги
Рост задолженности наблюдается как среди частных компаний, так и среди правительств во всем мире, что усиливает вероятность нового глобального финансового кризиса.
Основную часть прироста к показателям мирового долга обеспечил Китай. Его отношение долга к ВВП выросло почти на три четверти до 255 процентов с 2010 года, составив в настоящее время более 20 трлн долл.США.
Однако, это не единичный случай, в большинстве стран с формирующейся рыночной экономикой за последние восемь лет наблюдался рост их задолженности.
Накопление частного и государственного долга
В докладе говорится, что последняя волна задолженности была самой опасной, нежели предыдущие три периода кризиса. Это произошло из-за роста как частного, так и государственного долга, а также появления новых типов кредиторов, включая иностранных инвесторов. Отмечался в последнее время и большой рост заимствований, которые были глобальными и не ограничивались одним или двумя регионами.
Более бедные страны все чаще заимствуют средства у новых на рынке кредиторов, таких как Китай, которые предлагают менее выгодные условия кредитования с более высокими процентными ставками.
Президент Всемирного банка также отметил, что правительствам необходимо усилить свою экономическую политику, чтобы сделать свои страны менее уязвимыми к финансовым кризисам.
Это касается всех
Размер, скорость и широта последней волны роста задолженности должны касаться всех стран. Необходимо, по мнению Дэвида Малпасса, увеличить рост инвестиций и обеспечить возможность направления долга на развитие реального сектора экономики.
Давление на правительства со стороны финансовых аналитиков с целью предотвращения будущего кризиса становится все более ощутимым.
В докладе также утверждается, что низкие процентные ставки в глобальном масштабе снизили риск потрясений на данный момент. Однако вице-президент Всемирного банка опасается внезапного кризиса: «История показывает, что большой рост задолженности часто совпадает с финансовым кризисом, особенно в развивающихся странах, что дорого обходится населению».
Немного статистики
В докладе говорится, что общий долг развитых стран остается стабильно высоким после глобального финансового кризиса 2008 года, это примерно 265 процентов ВВП в 2018 году, или $130 трлн.
Государственный долг вырос до максимума в 104% ВВП ($US50 трлн), долг частного сектора несколько снизился на фоне сокращения доли заемных средств в некоторых отраслях. Общий долг сократился с 2010 года в двух пятых стран с развитой экономикой.
Всемирный банк и Международный валютный фонд уже несколько лет предупреждают о накоплении всемирных долговых обязательств. Новый доклад призван усилить давление на правительства в целях предотвращения очередного долгового кризиса.
Из 519 случаев резкого увеличения задолженности в 100 странах с формирующейся рыночной экономикой начиная с 1970 года, примерно половина закончились финансовыми кризисами.
75% из развивающихся стран сейчас имеют дефицит бюджета, их корпоративный долг в иностранной валюте значительно выше, а дефицит по текущим счетам в четыре раза больше, чем в 2007 году.
Руководитель Всемирного банка призвал правительства стран улучшить управление своими долгами. Если совет не будет услышан, то грядут новые потрясения, что станет началом волны отрицательных показателей: роста безработицы, уровня социально-экономической напряженности, волнений и прочих отрицательных тенденций.
Кроме того, Всемирному банку важно, чтобы страны были экономически сильными и платежеспособными, а этого можно достичь только при развитых производственных отношениях и при минимальных долговых обязательствах.
