Рубрики
...

Форфейтинг - это тип кредитования торговых сделок. Преимущества и недостатки форфейтинга

Покупка у кредитора долга, который будет выражен в оборотном документе, но его основа будет прямо противоположной, является форфейтингом. Такое долговое обязательство приобретается со скидкой в оборотах. Покупатель берет на себя отказ от требования к кредитору при неполучении средств. Форфейтинг – это приобретение векселей коммерции, за счет которых происходит заем капитала для экспортеров, причем без оборота на продавца. Банк приобретает у продавца обязательство покупателя по выплате товара сразу после того, как он будет поставлен.

Форфейтинг это

Форфейтинг – что это простыми словами

Подобная форма займа применяется во внешнеэкономических торговых операциях путем выкупа векселей экспортера акцептованных импортером. График платежей происходит по схеме, в которой основную часть денег выплачивает покупатель, а продавец выплачивает проценты за досрочную реализацию денежных средств за товар. Экспортер уступает требования кредитной организации и приобретает полную стоимость. Импортер реализует обязательства по имеющемуся долгу, но при этом стабильно должен производить выплату.

В отличие от стандартного вида платежей, риски по долговому обязательству полностью переходят на покупателя. Обычный учет предполагает равные небезопасные условия, в то время как данный тип финансирования в большей степени возлагает ответственность на импортера. Форфейтинг – это сокращение задолженностей продавца, улучшение структуры, ускорение оборотного капитала, стабилизация ставки, упрощенная форма займа и переуступки требований. Является дорогим по сравнению с обычным кредитованием.

Сущностные особенности форфейтинга

По сути, обязательства, график платежей, риски берет на себя покупатель (заемщик). Как правило, за основу берутся чистые документы в виде стандартных векселей или трат. Подобная форма кредитования оформляется оборотными бумагами, но закладывать свой бизнес полностью или частично заемщик не должен. Это кредитование является коммерческим и конфиденциальным, но при этом зачастую его называют трансформацией в банковский форфейтинг.

Установленные сроки сделки могут доходить до 7 лет. Данный способ распространен в европейских странах. Сторонами подобного договора выступают продавец, покупатель и кредитор. Провести инициацию соглашения может одна из сторон единолично: либо экспортер, либо импортер. Схема форфейтинга предусматривает выкуп долговых обязательств покупателя в том случае, если предоставленный пакет документов в банк удовлетворит интерес последнего. Данные должны включать факт передачи товаров, присутствующие обязательства, выраженные в материальных средствах, кроме этого, переуступку требований и право получать выручку кредитору, которая будет реализована ценной бумагой.

График платежей

Как заключаются сделки форфейтинга

При заключении договоров с банком необходимо учитывать возможность разглашения информации, особенно это касается тех учреждений, которые способны реализовать долговые документы на вторичном рынке. Поэтому, прежде чем заключать сделку, нужно предусмотреть такой исход событий и заранее ликвидировать их. По сути, форфейтинг – это конфиденциальное соглашение, но ситуации бывают разные. Механизм данного кредитования применяется, если есть факт наличия двух следующих сделок:

  • скорая ликвидация финансовых обязательств;
  • для реализации наличных средств заемщику, который предоставил долг зарубежному заказчику.

Помимо всего прочего, форфейтинг имеет ограничения:

  • продавец должен быть согласен на реализацию обязательств частями;
  • в случае, когда покупатель - не иностранное предприятие или частный представитель, тогда возвращение долга должно быть закреплено гарантией со стороны кредитора или банка.

Основными инструментами подобных сделок кредитования являются векселя. Однако виды форфейтинговых ценных бумаг ими не ограничиваются, в качестве важных документов могут выступать и иные типы, главное, чтобы в них было абстрактное содержание обязательств.

Банковский форфейтинг

Становление

Истоки форфейтинга появились в Цюрихе, когда закончилась Вторая мировая война. В те времена именно в этом городе банки имели огромный опыт в международной торговле. Поэтому они стали финансировать поставки зерна в Европейские западные страны и США. Поставки и конкуренция выросли в два раза, поэтому поставщики требовали отсрочки в шесть месяцев вместо привычных трех. Также в эти годы увеличилось производство дорогостоящих предметов, на изготовление которых уходило значительно больше времени.

Товары с высокой стоимостью вошли в привычный уклад и пользовались огромным спросом и востребованностью. Кредит развивал экономический и международный обмен, таким образом, поставщики финансировали свои сделки новыми методами и путями, причем постоянно обновляя и совершенствуя эти варианты. Международная торговля начала снимать барьеры, в результате многие азиатские, латиноамериканские и африканские страны начали активно принимать участие на мировом рынке. Однако предприниматели предоставляли займы с определенными трудностями, так как их реализация была в основном из собственных источников. Поэтому и поставщики были вынуждены изменить варианты финансирования сделок.

Виды форфейтинговых ценных бумаг

Развитие и условия форфейтинга

В основном совершенствовался данный тип кредитования в слаборазвитых странах, где экономическая система нестабильна. Форфейтинг – это определенный риск, поэтому экспортер требует и получает определенные векселя от импортера. Оплата по данным бумагам производится по установленным заранее срокам. Банком выдается специальное поручительство, в котором будет указано, что именно эта организация выступает ответственным лицом за импортера, выплачивающего обязательство. Иными бумагами могут выступать гарантии на выполнение и реализацию долга.

Таким образом, заемщик должен быть проверенным кандидатом, в ином случае обязательное условие – гарантия или поручительство (аваль). Помимо всего прочего, существуют определенные виды гарантии, которые определяются по следующим критериям:

  • субъекту;
  • порядку оформления;
  • источнику финансирования.

Как правило, первым указанным выше видом являются банки, материально стабильные учреждения, предприятия, располагающие свободными активами или средствами.

Рынок подобного кредитования

Если в стране форфейтинг усовершенствован и является практически основной сферой кредитования, например, в Германии или Италии, то условия могут быть наиболее гибкими, и такими вопросами занимаются не только банки, но и специализированные предприятия. По сути, эта сделка есть среднесрочная операция, у которой фиксированная ставка и сроки. И большинство организаций выступают форфейтором, только если нужна сумма не ниже ста тысяч условных единиц. Правда, сегодня сроки и ставки становятся все более гибкими и лояльными, поэтому такое кредитование может быть реализовано и на 10 лет, и на шесть месяцев.

Преимущества и недостатки форфейтинга

Форфейтинг и его роль в экономической составляющей

Такие долговые обязательства получили рыночное распространение, поэтому сроки оговариваются на основе конкретных обстоятельств, а также все зависит от страны импортера и экспортера, гарантий. Как правило, оплата производится равными частями раз в полгода, но большинство предпочитает ежеквартальные реализации суммы. При развитости и усовершенствовании данного рынка предприятия не формируют схему и условия сделок, в особенности это касается тех заемщиков, которые уже сотрудничали с форфейтором.

Кредитодатели зачастую создают структуру самостоятельно, предлагают ее потенциальным клиентам. Кроме этого, они также советуют лучший вариант займа и укажут на определенный долговой инструмент, которым целесообразнее воспользоваться. Подобные организации, помимо прочего, оценивают риски и суть операции.

Дополнительные условия соглашений

Для форфейтора предоставляется следующая информация:

  • полные данные о покупателе;
  • сроки и время;
  • все ценовые составляющие;
  • валюта платежа;
  • период кредитования;
  • долговые инструменты;
  • ставки;
  • гарантии.

Что касается последнего пункта, то есть аваль, для того, чтобы форфейтор принял этот документ как надежный, необходима мировая популярность банка, который выдавал эту гарантию. По сути, аваль и гарантия – это одно и то же, однако, есть страны, которые не воспринимают первый как законную бумагу или финансовый инструмент.

Риски по долговому обязательству

Соглашения с другими организациями

Зачастую экспортеры сотрудничают с брокерами, ввиду того, что последние предоставляют разумные и конкурентоспособные расценки, которые напрямую зависят от сроков и эффективности сделок. Такие организации получают процент от суммы соглашения.

То есть для экспортера такой вариант выгоден с учетом того, что оплата производится единожды, что, как правило, происходит тогда, когда поставщик или продавец добавил эту сумму к цене реализуемого предмета. На основе этого можно предположить, что такие сделки имеют свои характерные черты.

Существующие критерии этого финансирования

Преимущества и недостатки форфейтинга примерно схожи со стандартным кредитом. Положительные стороны соглашения:

  • все риски на заемщике и на поручителе, продавец снимает с себя все обязательства;
  • долговые части можно оформлять отдельными векселями;
  • обязательства делятся равными частями на определенный промежуток времени;
  • гибкость в платежах;
  • подобное кредитование способно покрыть 100 % стоимость товаров или услуг;
  • сниженные ставки;
  • варьирующие сроки;
  • лояльность в механизме и схеме;
  • сотрудничество с другими организациями, в том числе и с государственными, причем финансирование может быть реализовано под их гарантии.

схема форфейтинга

Отрицательные стороны форфейтинга следующие:

  • заемщик несет полную ответственность за выполнение обязательств, а также за достоверность документации и информации;
  • финансируемые организации получают больший процент, чем при стандартном кредитовании, при этом имеют возможность продажи бумаг на вторичном рынке;
  • трудности с гарантией или авалем;
  • высокие процентные ставки, если сравнивать с другими видами финансирования;
  • операцию проводят в течение нескольких месяцев, с учетом того, что необходимо собрать много документов и информации.

Форфейтинг достаточно востребован и популярен в мировой практике, особенно это касается развитых стран с устойчивой экономической системой. Этот вид финансирования должен работать в любой стране, но для этого необходимо, чтобы в различных городах в кодексах он был официально закреплен и являлся законной схемой кредитования.