Рубрики

Мудрец из Омахи, заработавший 65 миллиардов фунтов стерлингов: искусство "баффетологии"

Вероятно, сегодня на планете Земля нет более успешного инвестора, чем Уоррен Баффет, Оракул, Мудрец, Волшебник из Омахи. Четвертый самый богатый человек в мире с личным богатством в 65 миллиардов фунтов стерлингов. Несмотря на то что ему сейчас 88 лет, он остается культовой фигурой среди инвесторов не только в Соединенных Штатах, но и во всем мире благодаря его профессиональному взгляду на выбор долгосрочных инвестиций.

Способ инвестирования Баффета

Каков же «особый способ» инвестирования Баффета? Это стало поводом для написания бесчисленных книг, и это вдохновило многих управляющих фондами - в Соединенных Штатах и в Великобритании - попытаться повторить его процесс.

У него даже есть свой термин - баффеттология. Проще говоря, это все о поиске рыночной стоимости акций, а затем о том, чтобы удержать эту стоимость, чтобы она всплыла на поверхность как золотая пыль в виде более высоких цен на акции.

Инвестирование в стоимость

Так называемое инвестирование в стоимость было изобретено американским инвестором Бенджамином Грэмом, родившимся в Британии, и сформулировано в классических инвестиционных произведениях, таких как The Intelligent Investor (1949).

А Баффет, ученик Грэма, заставил все это работать на практике, превращая доллары в тысячи, миллионы, а сегодня в миллиарды.

Джейсон Холландс, директор по управлению имуществом Тилни, является поклонником инвестора. Он говорит: «Несмотря на то что инвестиционный подход Уоррена Баффета имеет множество принципов, его лучше всего суммировать. Этот фокус на внутреннюю ценность имеет решающее значение. Речь идет не о покупке акций, потому что они выглядят дешевыми - акции могут быть «дешевыми», потому что основной бизнес плохой или работает в отрасли, которая находится в упадке. То, что делает Баффет, - измеряет ценность бизнеса сегодня по сравнению с оценкой внутренней стоимости, основанной на качестве и устойчивости его продуктов или услуг и денежных средств, которые они будут генерировать сейчас и в будущем».

На что делается акцент?

Он делает акцент на хорошо управляемых, несложных бизнесах, часто с сильными франшизами бренда. Это также означает, что следует избегать компаний, которые являются сложными, обремененными долгами, имеют неустойчивые потоки доходов и которые подвержены изменениям в экономическом цикле.

Как только он определяет компанию, которая имеет внутреннюю ценность, он начинает верить, что выдержит испытание временем - возможно, потому что у него есть устойчивое преимущество перед конкурентами - Баффетт будет придерживаться этого независимо от того, что происходит в экономике и политике.

На него также не влияют новости или прогнозы аналитиков.

Анализ компаний, в которых сейчас участвует Berkshire, выглядит как список самых успешных американских брендов. Они включают Apple, Johnson & Johnson, Visa, Банк Америки, Coca-Cola, Kraft-Heinz и Oracle. Там даже есть место для Goldman Sachs. Совсем недавно он приобрел Amazon, несмотря на долгое игнорирование технологического сектора.

Что делать инвесторам?

Для инвесторов, которые хотят участвовать в успехе Баффета, самый прямой путь - купить акции Berkshire Hathaway. Теперь это возможно благодаря большинству инвестиционных платформ.

Тем не менее Berkshire, вероятно, не будет той инвестицией, на которую вы рассчитываете. Для начала, это бизнес с рыночной стоимостью около 500 миллиардов долларов (400 миллиардов фунтов).

Кроме того, он не просто владеет акциями некоторых крупнейших американских брендов. Он напрямую владеет рядом компаний - например, страховыми - и имеет около 100 миллиардов долларов наличными, готовых инвестировать в компании с этим волшебным компонентом, имеющим внутреннюю ценность. Другими словами, это компания, имеющая доступ к целому ряду активов.

Несмотря на это, акции все же показали хорошие результаты. За последние десять лет цена акций «B» выросла на 246 процентов в долларовом выражении.

Это сопоставимо с 204-процентным увеличением индекса Доу-Джонса - барометра показателей фондового рынка крупнейших американских котируемых компаний. В пересчете на фунты инвестиции могли бы принести доход в 327 процентов.

Доступны также акции «А», хотя в настоящее время они продаются по цене около 303 000 долларов США (более 238 400 фунтов стерлингов) по сравнению с акциями «В», которые продаются по цене около 200 долларов США (158 фунтов стерлингов).

Другой подход для инвесторов заключается в том, чтобы купить фонды, которые работают так же, как Баффет. Или купить те британские акции, которые Баффет купил бы, если бы сосредоточился на фондовом рынке нашей страны.

Нашли нарушение? Пожаловаться на содержание